Microsoft: desaceleração de serviço em nuvem ofusca otimismo com crescimento da IA

Bloomberg — A Microsoft (MSFT) registrou um crescimento de vendas trimestrais morno e projetou uma desaceleração contínua em seu negócio de serviços em nuvem Azure, ofuscando o otimismo em relação ao interesse dos clientes em novos produtos impulsionados por inteligência artificial.

As ações caíam cerca de 3% às 11h (horário de Brasília) desta quarta-feira (26) em Nova York, negociadas a US$ 340.

Embora os resultados gerais do período encerrado em 30 de junho tenham superado as projeções dos analistas, o crescimento da receita do Azure caiu para 27%, excluindo os impactos cambiais, em comparação com 31% no trimestre anterior.

A maior empresa de software do mundo projeta que os ganhos do Azure deverão desacelerar ainda mais no trimestre atual e que os gastos para expandir os data centers para novos serviços em nuvem serão ampliados, ao mesmo tempo em que espera apenas um aumento gradual na receita de IA.

O CEO Satya Nadella apresentou uma série de novos programas de IA – baseados em modelos do parceiro OpenAI – para a maioria das principais linhas de produtos da Microsoft, e a demanda tem sido forte para serviços baseados na internet que permitem aos clientes usar as tecnologias do OpenAI.

No entanto, a suíte de produtividade Office da empresa, incluindo IA, ainda não está amplamente disponível, e os gastos gerais com os serviços do Azure e aplicativos do Office estão diminuindo após vários anos de investimentos corporativos crescentes.

As perspectivas pouco entusiasmadas com relação ao Azure abafaram algumas esperanças de que as novas ofertas impulsionassem o crescimento em um negócio que alimentou a retomada da empresa na última década, mas que desacelerou nos últimos anos.

“Embora a Microsoft esteja melhor posicionada do que outros provedores de nuvem para monetizar os novos investimentos em IA, achamos que pode levar alguns trimestres para que esse crescimento aumente”, disse o analista da Bloomberg Intelligence, Anurag Rana.

As ações caíram para até US$ 335 no after hours de terça-feira (25), após a divulgação do balanço, depois de fecharem em US$ 350,98 em Nova York.

Nos três meses até junho, os papéis subiram 18% na bolsa, superando o aumento de 8,3% no índice S&P 500 no mesmo período. Na semana passada, as ações da Microsoft atingiram uma máxima histórica com base nas expectativas de novos produtos de IA.

Serviço em nuvem

O crescimento da receita do Azure para o primeiro trimestre do ano fiscal de 2024, que termina em setembro, será de 25% a 26%, excluindo o impacto das flutuações cambiais, disse a Diretora Financeira da Microsoft, Amy Hood, em uma teleconferência. No mesmo período do ano anterior, as vendas do Azure aumentaram 42%, e no primeiro trimestre do ano fiscal de 2022, tiveram um crescimento de 48%.

Hood afirmou que a taxa de crescimento do Azure no período recente ficou em linha com suas expectativas, notando que ela estava “bastante satisfeita com esse número”.

É comum os clientes tentarem aproveitar ao máximo os produtos baseados em nuvem que já compraram, disse ela em uma entrevista. A expectativa, segundo Hood, é de que o impacto nos resultados da Microsoft seja menor nos próximos trimestres.

Durante a ligação com analistas, Nadella disse que as vendas do Azure em 2023 representaram mais da metade dos US$ 110 bilhões de receita total da empresa relacionada à nuvem, sendo a primeira vez que o Azure atinge essa marca.

Isso também representa um aumento em relação à receita do Azure de cerca de US$ 34 bilhões no ano fiscal de 2022 - um número divulgado como parte do processo movido pela Comissão Federal de Comércio dos EUA para interromper a aquisição da Activision Blizzard pela Microsoft.

Parte do crescimento foi impulsionado pelo Azure OpenAI, o serviço em nuvem da Microsoft para empresas que desejam usar as ferramentas de inteligência artificial da OpenAI.

O produto agora tem 11.000 clientes, segundo Nadella. Isso representa um aumento em relação aos 4.500 clientes informados pela Microsoft em meados de maio.

“Estou muito entusiasmada pelo ritmo de adoção de nossas ferramentas de IA”, disse Hood na entrevista.

No período encerrado em 30 de junho, o lucro por ação da Microsoft foi de US$ 2,69, e as vendas aumentaram 8% para US$ 56,2 bilhões. Para o quarto trimestre fiscal, os analistas estimavam, em média, US$ 2,56 por ação em lucro e US$ 55,5 bilhões em vendas, de acordo com uma pesquisa da Bloomberg.

O crescimento anual das vendas desacelerou para 7% em 2023, informou a empresa, após cinco anos consecutivos de aumentos acima de 10%. A Microsoft demitiu 10.000 trabalhadores no trimestre de março, incluindo em áreas-chave como o Azure e software de segurança.

Em julho, a empresa com sede em Redmond, Washington, fez um número menor de demissões adicionais, em áreas como vendas e suporte.

A companhia está aumentando os investimentos para expandir data centers e comprar chips necessários para executar sistemas complexos de IA.

Para compensar os investimentos pesados, a Microsoft está lançando maneiras de gerar dinheiro a partir desses produtos; no início deste mês, a empresa definiu o preço de US$ 30 por mês por usuário para suas ferramentas de IA do Office, chamadas Microsoft 365 Copilot – além do que a maioria dos clientes empresariais já paga pelo pacote de produtividade empresarial, que inclui Word, Excel, e-mail e software de conferência.

A Microsoft investiu US$ 13 bilhões na startup OpenAI, uma parceria que levou a empresa de software de 48 anos à vanguarda da corrida para desenvolver novas aplicações que permitem que os clientes criem novo conteúdo a partir de seus dados existentes, bem como informações extraídas da web.

A Microsoft está reformulando a maioria de seus produtos – incluindo Office, Windows, Azure e busca Bing – em torno do mais recente modelo de linguagem da OpenAI, o GPT-4, e adicionando tecnologia de chatbot semelhante ao sucesso viral da startup, o ChatGPT.

As vendas da Microsoft de software do sistema operacional Windows vendido pré-instalado em computadores caíram 12% no trimestre de junho, período em que os envios globais de PCs caíram 13%, de acordo com a empresa de pesquisa de mercado IDC.

Embora essa queda na indústria tenha marcado o sexto trimestre consecutivo de contração no mercado, as vendas totais de unidades foram melhores do que o previsto, afirmou a IDC. Hood, da Microsoft, disse que algumas vendas de PCs para volta às aulas ocorreram no trimestre de junho, ajudando a impulsionar os resultados, mas as tendências gerais no mercado de PCs não mudaram. A receita de dispositivos caiu 20%.

A receita da Microsoft com conteúdo e serviços de jogos de vídeo game Xbox aumentou 5% no trimestre. O acordo de US$ 69 bilhões da empresa para adquirir a editora de jogos Activision, que tem enfrentado desafios regulatórios, inicialmente estava previsto para ser concluído até o final de junho, mas as empresas estenderam o acordo de fusão até 18 de outubro para dar à Microsoft mais tempo para resolver os obstáculos finais.

Nas últimas duas semanas, o impulso mudou a favor do acordo – a Comissão Federal de Comércio dos EUA perdeu uma tentativa de bloqueá-lo no tribunal, e a Autoridade de Concorrência e Mercados do Reino Unido disse que retomará as negociações com as empresas para reestruturar a transação.

“Vamos nos concentrar em trabalhar com os órgãos reguladores restantes e trabalhar para fechar o acordo – é aí que está nossa energia”, disse Hood.

-- Atualizada às 11h (horário de Brasília) com as cotações do mercado

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