Barcelona, Espanha — Muitos no mercado consideram ter recebido do Federal Reserve (Fed) um presente de Natal antecipado. É que ontem, ao manter inalterados os juros dos Estados Unidos, a autoridade monetária abrandou o seu tom e indicou que há cortes de taxas no fim do túnel. Embora tenha pontuado que a inflação continua elevada, Jerome Powell deu o sinal mais claro até o momento de que a agressiva campanha de altas do banco central está chegando ao fim. Com isso, a narrativa de aterrissagem suave que prevalece no mercado ganha força.
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📉 Ligando os pontos. O discurso foi surpreendentemente mais ameno, ou ‘dovish’, do que o esperado pelos economistas. E introduziu duas nuances diferentes: o PIB desacelera no quarto trimestre frente trimestre anterior (que foi de +5,2%) e a inflação diminuiu (embora ele insista que continua alta). Mas o que despertou a atenção do mercado foi o diagrama de pontos, o ‘dot plot’, que é uma pesquisa anônima na qual membros do Fed indicam o que acham que acontecerá com a taxa de referência nos próximos três anos: 17 dos 19 assessores consideram que os juros cairão, cerca de 75 pontos-base até o final de 2004 e outros 125 pontos no ano seguinte.
🧩 Montando o puzzle. Os dados sobre as vendas no varejo dos EUA, além dos pedidos iniciais de auxílio-desemprego que saem hoje, são outras peças do quebra-cabeça que o mercado está montando. Hoje os olhares também se dirigem ao Banco Central Europeu (BCE) e ao Banco da Inglaterra (BoE): transmitirão um ar mais otimista? Os traders estão precificando mais de 150 pontos-base de cortes nas taxas do BCE em 2024 e 120 pontos-base pelo BoE. Amanhã é a vez da China de arbitrar sobre o custo dos empréstimos.
🍏 Une pomme précieuse. O rali da Apple, a empresa de capital aberto mais valiosa do mundo, dá mostras de que ainda tem chão. Após fechar em um recorde de alta na quarta-feira (+1,7%), o valor de mercado da fabricante do iPhone se aproxima do maior mercado de ações da Europa: França. O valor de mercado combinado das empresas listadas em Paris era de cerca de US$ 3,2 trilhões no fechamento de quarta-feira, em comparação com os US$ 3,1 trilhões da gigante da tecnologia, de acordo com um índice compilado pela Bloomberg. A Apple é maior do que todos os outros mercados de ações do mundo, com exceção dos seis maiores. Esta manhã, antes da abertura das bolsas, as ações da fabricante operavam com estabilidade.
📈 O vaivém dos ativos. Os contratos futuros de índices dos EUA subiam, depois da forte alta de ontem. Na Europa, as bolsas também avançavam. No fechamento das bolsas da Ásia, os indicadores terminaram em direções distintas. O prêmio de risco do título de 10 anos dos EUA recuava para 3,95%. Entre as divisas, o euro e a libra se apreciavam frente ao dólar, enquanto o iene baixava. O ouro avançava e os contratos de petróleo bruto WTI subiam. O bitcoin perdia valor, situando-se ao redor dos US$42.900.
(Com informações de Bloomberg News)
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