Bloomberg — Um selloff de ações de tecnologia pesa fortemente nas negociações nesta quarta-feira (8), com a sequência mais recente de membros do Federal Reserve reforçando a percepção de que as taxas de juros precisarão continuar subindo para conter a inflação mais alta em quatro décadas.
Embora o ritmo do aperto monetário dependa dos dados, como Jerome Powell sinalizou, os mercados ainda estão vulneráveis à volatilidade das taxas, disse Nicholas Colas, da DataTrek.
O presidente do Fed de Nova York, John Williams, observou que as previsões oficiais de juros são “muito razoáveis”, acrescentando que a política pode precisar ser restritiva por alguns anos. A governadora do Fed, Lisa Cook, ecoou seus comentários, dizendo: “ainda não terminamos”.
Uma mudança no sentimento está surgindo nas opções - onde várias grandes apostas na taxa do Fed chegando a 6% - surgiram. Isso é quase um ponto percentual acima do consenso. Na terça-feira, um trader acumulou uma grande posição que renderia US$ 135 milhões se o banco central continuar apertando até setembro. A compra da mesma estrutura continuou na quarta-feira.
Para vários observadores do mercado, esse posicionamento hawkish torna difícil para as ações continuarem subindo agora - especialmente após o grande rali no S&P 500 desde as mínimas de meados de outubro que levaram o indicador ao território de sobrecompra.
Outro aspecto é que, enquanto Powell se absteve de conter o aumento das ações que contribuiu para uma recente flexibilização das condições financeiras, outros formuladores de políticas podem adotar conversas mais duras para minimizar os ganhos. Essa é a percepção de Lisa Shalett, do Morgan Stanley Wealth Management. Ela acha que a recente recuperação diante da piora nos lucros e nas expectativas econômicas produziu “desconexões maciças” que ameaçam a estabilidade do mercado.
“Embora tenhamos mudado no início deste ano de ‘cauteloso’ para ‘cautelosamente construtivo’, voltando às ações pela primeira vez em 18 meses, continuamos esperando a volatilidade do mercado à frente, à medida que as notícias fluem sobre balanços, inflação, economia e saltos do Fed de alta para baixa e vice-versa”, escreveu Stephen Auth, diretor de investimentos de ações da Federated Hermes.
O S&P 500 quase eliminou o rali de terça-feira. O Nasdaq 100 teve um desempenho inferior, com a Alphabet (GOOGL), controladora do Google, caindo 8% devido à preocupação de que seu novo chatbot de inteligência artificial, Bard, possa gerar respostas imprecisas. Algumas outras megacaps, como Amazon (AMZN) e Meta Platforms (META), também caíram, enquanto os ganhos da Microsoft (MSFT) elevaram o valor de mercado da gigante do software para mais de US$ 2 trilhões.
Em outros lugares, a bolsa de valores da Turquia suspendeu as negociações pela primeira vez em 24 anos após uma liquidação que apagou bilhões de dólares do valor de seu principal indicador de ações após dois terremotos devastadores. A negociação de ações turcas, futuros e contratos de opções será retomada em 15 de fevereiro.
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