Bloomberg — A Vale avalia levantar até 3,5 bilhões de yuans (US$ 522 milhões) em sua primeira emissão no mercado de títulos da China, segundo pessoas a par do assunto ouvidas pela Bloomberg News. A medida une a empresa a um número crescente de emissores que diversificam suas fontes de financiamento e buscam opções mais econômicas.
A mineradora planeja realizar roadshows para a possível venda de títulos denominados em yuan na semana de 19 de outubro e pretende colocar os títulos no mercado já em novembro, afirmaram as fontes, que pediram para não serem identificadas ao discutir informações confidenciais.
Os títulos poderão ter prazos de vencimento de três, cinco ou dez anos, sendo que os prazos finais serão determinados com base no feedback dos investidores, afirmaram as fontes.
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Os chamados “panda bonds” serão emitidos por sua subsidiária, a Vale Overseas Limited, e garantidos pela controladora, afirmaram as fontes.
Não houve resposta imediata aos pedidos de comentário enviados por e-mail à Vale fora do horário comercial normal.
Os “panda bonds” têm atraído cada vez mais interesse como fonte de financiamento mais barata. As emissões por parte de tomadores corporativos e soberanos aumentaram 78% em relação ao ano anterior, atingindo um recorde de 245 bilhões de yuans até o momento neste ano, de acordo com dados compilados pela Bloomberg.
Entidades soberanas estrangeiras e empresas globais venderam “panda bonds” com um cupom médio de 1,88% em 2026, o menor já registrado. Esse valor está mais de 300 pontos-base abaixo do rendimento dos títulos do Tesouro dos EUA com vencimento em três anos.
O diretor financeiro da Vale, Marcelo Bacci, sinalizou pela primeira vez o plano da empresa de vender títulos “panda” no início deste mês, afirmando que é “natural” recorrer ao mercado de dívida na China, que responde por cerca de metade da receita da Vale.
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O secretário do Tesouro do Brasil, Daniel Leal, afirmou em julho que o governo pretendia levantar até 10 bilhões de yuans por meio da emissão de “panda bonds”, com a primeira transação ocorrendo ainda este ano.
A venda seria a primeira realizada por um país latino-americano, à medida que diversifica seu financiamento, afastando-se da dívida denominada em dólares, e aprofunda os laços financeiros com Pequim.
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Os planos da Vale e do governo brasileiro de recorrer ao mercado de títulos chinês estão alinhados com esforços mais amplos em outros países para reduzir a dependência do dólar americano e ampliar o acesso a fontes alternativas de capital. A Indonésia levantou 7 bilhões de yuans com seus primeiros “panda bonds” no mercado interno chinês em julho.
Vale
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