Halving do bitcoin: MicroStrategy se beneficia com alta que supera avanço do ativo

Últimas cotações

Bloomberg — A valorização neste ano que chegou a superar 150% da ação da MicroStrategy (MSTR) - impulsionada por uma grande aposta em bitcoin - tem potencial para se tornar ainda maior à medida que a criptomoeda prolonga sua alta, segundo analistas da BTIG.

O analista Andrew Harte elevou seu preço-alvo para US$ 1.800 nesta sexta-feira (5), o que implica que as ações podem se valorizar pelo menos mais 10% em relação às negociações recentes. Esse valor é mais que o dobro do que o preço-alvo anterior, de US$ 780.

Nesta sexta, a ação caiu perto de 11%, para US$ 1.439 na Nasdaq.

As metas de Wall Street para a ação da empresa de software foram amplamente superadas no último mês, à medida que as cotações da MicroStrategy dispararam.

Com um portfólio com mais de 214.000 bitcoin até 18 de março, as ações seguiram a valorização do maior ativo digital, superando até mesmo seus ganhos.

Os preços-alvo dos quatro analistas acompanhados pela Bloomberg ficaram abaixo do recorde intradiário de US$ 1.999,99 alcançado em março.

O prêmio que os investidores estão dispostos a pagar pela exposição da empresa ao bitcoin “estabeleceu uma nova norma acima de 2x”, escreveu Harte em uma nota aos clientes, citando uma análise de partes envolvidas.

“Também esperamos que a empresa se beneficie dos catalisadores do bitcoin ao longo do próximo ano, especificamente o evento de halving do bitcoin estimado para ocorrer neste mês”, acrescentou, reiterando sua recomendação de compra das ações.

O evento de halving do Bitcoin, altamente esperado - que reduz a oferta do token -, está previsto para ocorrer no final de abril e tem o histórico de impulsionar o preço da criptomoeda. É o momento em que a oferta de novos bitcoins cai pela metade.

A valorização de mais de 50% do próprio bitcoin para máximas históricas neste ano, acima do patamar de US$ 70 mil, rewforçou o desempenho da MicroStrategy, dada a sua estratégia de levantar capital para comprar mais do ativo digital.

Ações da MicroStrategy sobem acima dos ganhos do próprio bitcoin ao longo do último anodfd — Ações da MicroStrategy sobem acima dos ganhos do próprio bitcoin ao longo do último ano

O fato de o destino das ações estar intimamente ligado a uma criptomoeda continua sendo um risco, pois a ação sofre mais quando há quedas, apesar de ser negociada ao longo do último ano a um prêmio em relação ao bitcoin (veja gráfico acima).

Os cenários otimista e pessimista de Harte para a MicroStrategy também ilustram os perigos - as ações podem cair para US$ 700 se o prêmio diminuir e as pressões regulatórias atingirem o mercado de criptomoedas e fizerem o bitcoin retornar a cerca de US$ 48.000, estimou.

Mas o cenário otimista - em que o bitcoin dispara acima de US$ 90.000 e o prêmio sobre as participações da empresa cresce - sugere um preço de ação de US$ 2.700, o que representaria um ganho de quase 70% em relação às negociações atuais.

Por enquanto, o halving de abril deve ser um catalisador positivo para a ação e para o preço do bitcoin.

“Após os três halvings anteriores, o preço de um BTC aumentou 80x, 4x e 6x no ano seguinte”, escreveu Harte.

“Portanto, acreditamos que os investidores veem o bitcoin como um refúgio seguro contra a inflação diante de estímulos fiscais dos bancos centrais, e esperamos uma adoção contínua por parte dos investidores institucionais, uma vez que o bitcoin serve como um ativo desinflacionário.”

Veja em bloomberg.com