Bloomberg — Agora que Nelson Peltz venceu uma surpreendente guerra de lances pela Janus Henderson, o investidor ativista pode começar a reformular a gestora de ativos de US$ 493 bilhões que ele vem rondando há anos.
Peltz pagou cerca de US$ 8 bilhões, ou US$ 52 por ação, pela Janus Henderson - mais do que o dobro do que as ações estavam sendo negociadas quando seu Trian Fund Management divulgou sua posição no final de 2020.
Aos 83 anos de idade, Peltz - que ao longo dos anos se envolveu com gigantes corporativos - está pagando pelo que muitos consideram um “fixer-upper”.
As taxas estão sendo reduzidas na era dos fundos de índice de baixo custo, e o desempenho da Janus Henderson tem sido misto desde a fusão de 2017 que a criou.
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De acordo com pessoas familiarizadas com o pensamento de Peltz que falaram com a Bloomberg News, a Trian pretende usar inteligência artificial para simplificar os negócios da Janus Henderson e eliminar processos demorados.
No centro de tudo isso está o parceiro da Trian no negócio, a General Catalyst, o investidor com foco em tecnologia que apoiou a Anthropic, a Stripe e a empresa de tecnologia de defesa Anduril Industries, entre outras.
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A General Catalyst investiu bilhões em empresas, aplicativos e parcerias de IA.
Recentemente, lançou uma empresa chamada Percepta, que emprega pesquisadores de IA, engenheiros e gerentes de produtos em uma série de empresas para transformar fluxos de trabalho tradicionais usando inteligência artificial.
Em breve em sua lista de tarefas: Janus Henderson.
A Percepta, cuja equipe fundadora inclui ex-alunos da empresa de análise de dados Palantir Technologies, fará parte do esforço de Peltz para modernizar as funções de middle-office e back-office, de acordo com pessoas familiarizadas com o plano.
A Janus já usa algumas ferramentas de IA, mas planeja implantar a tecnologia mais avançada da Percepta para acelerar os longos processos de criação de fundos e outros processos e atender às crescentes demandas dos investidores, disseram pessoas familiarizadas com o assunto.
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Sem acionistas públicos para prestar contas, a Janus poderá gastar muito com essas novas tecnologias e fazer contratações em outras partes do negócio.
Os representantes da Trian, General Catalyst e Janus Henderson não quiseram comentar.
Peltz vem mudando a Janus Henderson de tempos em tempos há anos.
Quando a Trian começou a acumular sua participação, a Janus estava perdendo ativos e ainda lutava como uma empresa resultante da fusão.
Peltz rapidamente limpou a casa, assumiu dois assentos no conselho e pressionou por uma nova liderança.
Ali Dibadj assumiu o cargo de CEO em 2022, e Peltz aplaudiu sua chegada. O novo CEO conseguiu reconquistar clientes, reverter vários anos de perdas e curar divisões dentro da empresa, dizem as fontes internas.
Dado o histórico da Trian com a Janus Henderson, o surgimento repentino de um pretendente rival inquietou algumas pessoas na empresa.
Uma empresa relativamente desconhecida, a Victory Capital Holdings, abordou o conselho da Janus Henderson pela primeira vez em novembro e, em seguida, apresentou uma oferta pública em fevereiro.
Dibadj e outros executivos logo começaram a receber ligações de clientes ansiosos, segundo pessoas familiarizadas com o assunto.
A Victory, uma empresa de fundos mútuos com sede no Texas, tem a reputação de cortar custos de forma agressiva e administrar operações enxutas, um processo ao qual os funcionários da Janus Henderson estavam se referindo internamente como “redução de custos”, de acordo com as pessoas familiarizadas com o assunto que falaram à Bloomberg News.
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Os gerentes de dinheiro que lidam com cerca de um terço dos ativos da empresa ameaçaram se demitir caso a Victory ganhasse.
A Victory, por sua vez, acusou a Janus Henderson de não se envolver com sua oferta. A Trian rebateu, dizendo que a Victory não tinha dinheiro para fechar um acordo. A Janus Henderson disse aos acionistas que aceitassem a oferta da Trian.
Em particular, alguns membros da Victory alegaram que poderiam conquistar os acionistas sem a bênção da Trian, disseram pessoas separadas familiarizadas com o assunto.
A Victory havia contratado o Wells Fargo e o Royal Bank of Canada para financiar sua oferta, conforme informou a Bloomberg anteriormente. Porém, semanas após o início da guerra de licitações públicas, o RBC ainda não havia comprometido o capital para a oferta.
Em um documento datado de 17 de março que foi visto pela Bloomberg News, o banco disse que ofereceria a linha de crédito somente depois de concluir sua devida diligência.
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Em 24 de março, a Victory jogou a toalha, entregando a Janus Henderson a Peltz e à General Catalyst. A Victory não respondeu a um pedido de comentário.
Agora vem a parte difícil. Modernizar um gestor financeiro com US$ 493 bilhões em ativos, milhares de funcionários e processos internos desajeitados não será rápido nem fácil.
A integração da IA no centro do plano de Peltz exigirá tempo, paciência e dinheiro.
Peltz tem desejado a Janus Henderson há anos. Agora, é a vez dele de consertá-la.
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