Bloomberg — Ativos de mercados emergentes encerram a semana em clima de otimismo e devem registrar ganhos trimestrais consecutivos pela primeira vez em pelo menos um ano.
Investidores se apoiam em expectativas de crescimento mais rápido e medidas agressivas de controle da inflação de países em desenvolvimento, o que compensa a preocupação com o setor bancário dos Estados Unidos.
O índice de referência MSCI Emerging Markets avança pela segunda semana seguida e caminha para uma alta trimestral de 3,6%, após ganho de 9,2% no último trimestre de 2022.
A última vez que o índice subiu por dois trimestres consecutivos foi em junho de 2021.
Ações chinesas, lideradas pelo Alibaba Group, responderam por 25% dos ganhos do indicador, em meio aos planos da gigante de comércio eletrônico de se dividir em seis novas empresas.
Outras companhias com grande peso no resultado foram a Vale (VALE3), cujas ações subiram em linha com o maior salto semanal do minério de ferro desde 13 de janeiro, e a indiana Reliance Industries, vista como a maior beneficiária dos planos de transição verde da Índia.
Projeções apontam expansão de 4,2% para economias emergentes este ano, mais que o quíntuplo que países desenvolvidos, cujo crescimento é estimado em 0,8%, segundo economistas consultados pela Bloomberg.
Sua projeção é de que essa liderança continue no futuro previsível, com o crescimento do PIB pelo menos 2,4 pontos percentuais mais rápido em nações mais pobres nos próximos dois anos.
Do cedi, de Gana, ao rand, da África do Sul, moedas dos mercados emergentes também se recuperaram com aumentos dos juros maiores do que o esperado por seus bancos centrais, que reiteraram a determinação de controlar a inflação.
O real, o peso do Chile e a moeda da Colômbia deram retorno de mais de 2,5% apenas nesta semana, com traders atraídos pela arbitragem de juros, ou “carry trade”, apoiada por taxas de dois dígitos. Isso ajudou o índice MSCI EM Currency a registrar a terceira valorização semanal, o período mais longo desde 13 de janeiro.
“Muitos bancos centrais de mercados emergentes começaram o ciclo de aumentos mais cedo do que os mercados desenvolvidos e tiveram sucesso em reduzir a inflação”, disse Marija Veitmane, estrategista sênior de ativos múltiplos da State Street Global Markets.
Ela acrescentou que a classe de ativos foi “principalmente poupada de preocupações com a crise bancária” ao mesmo tempo em que é “percebida como um pouco mais segura”.
Títulos soberanos em dólar ampliaram os ganhos pela segunda semana, e a dívida em moeda local subiu pela terceira semana. A redução das apostas em alta dos juros pelo Federal Reserve e novas esperanças de um corte da taxa básica americana no fim deste ano trouxeram de volta os fluxos para ativos de maior risco.
O rendimento extra que investidores exigem para possuir títulos soberanos em dólar de mercados emergentes, em vez dos Treasuries, encolheu em 24 pontos-base, a maior queda semanal desde outubro.
Outro indicador de risco de crédito, acompanhando os swaps de default de crédito, recuou 18 pontos-base, no maior declínio desde novembro.
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