Bloomberg — A Equinox Gold concordou em adquirir a Orla Mining em um acordo em dinheiro e ações, avaliando a mineradora canadense em cerca de US$ 5,1 bilhões, o mais recente de uma onda de acordos de mineração, uma vez que os produtores buscam aumentar a produção após uma grande alta no preço do ouro no ano passado.
A Equinox pagará em grande parte em ações, com os acionistas da Orla recebendo uma ação da Equinox e um pagamento nominal em dinheiro de US$ 0,0001 por cada ação, de acordo com um comunicado.
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Após a fusão, os atuais acionistas da Equinox possuirão cerca de 67% da empresa combinada, e os acionistas da Orla possuirão cerca de 37%.
Os preços do ouro atingiram um recorde em janeiro e, desde então, têm sido negociados acima de US$ 4.500 a onça, estimulando aquisições no setor.
Ainda assim, os episódios extremos de volatilidade de preços nos mercados de metais aumentaram as preocupações dos investidores quanto ao apoio a aquisições que eles consideram excessivamente caras.
Isso levou a mais negócios de prêmio zero e de baixo prêmio.
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“Ambos temos uma base de ativos muito sólida. Ambas têm equipes muito sólidas”, disse o CEO da Orla, Jason Simpson, em uma entrevista por telefone na quarta-feira.
“A combinação desses ativos e da equipe combinada para operar e construir o crescimento criará um retorno muito mais significativo para nossos investidores do que um prêmio instantâneo”.
As ações da Orla subiram cerca de 1,9% antes do início do pregão regular em Nova York, enquanto as da Equinox caíram 1,3%.
A compra da Orla dará à Equinox acesso a ativos em todas as Américas, incluindo a principal mina de Camino Rojo, no México.
A empresa combinada produzirá cerca de 1,1 milhão de onças de ouro por ano e espera aumentar a produção para mais de 1,9 milhão de onças por meio de expansões no projeto South Railroad da Orla, no Canadá, e na mina Castle Mountain da Equinox, na Califórnia, informaram as empresas sediadas em Vancouver na quarta-feira.
A Equinox vem reformulando seu portfólio para se concentrar mais na América do Norte e, no ano passado, concordou em vender suas operações brasileiras para o Grupo CMOC, uma das maiores empresas de mineração da China, em um negócio de US$ 1 bilhão.
“O que é realmente interessante aqui é que mantemos nossa simplicidade jurisdicional”, disse o CEO da Equinox, Darren Hall, em uma entrevista por telefone.
“Não há economias sinérgicas de materialidade com isso - é realmente a parte complementar e a capacidade de alavancar a força combinada” de operar nas mesmas regiões geográficas, acrescentou.
Embora o acordo pareça positivo para a Equinox no curto prazo e crie uma produtora maior e focada no Canadá, ainda restam dúvidas sobre o momento e a lógica para ambas as empresas, já que cada uma parecia bem posicionada para um forte crescimento como entidades autônomas, escreveu o analista da TD Cowen, Wayne Lam, em uma nota de pesquisa na quarta-feira.
O acordo de quarta-feira avalia a Orla em cerca de US$ 5,1 bilhões com base no preço de fechamento da Equinox na terça-feira, de acordo com cálculos da Bloomberg. Hall atuará como diretor executivo da empresa combinada, enquanto Simpson será o presidente.
--Com a ajuda de Ben Scent e Monique Mulima.
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