Bloomberg — A Cosan informou que avalia realizar uma oferta de ações de sua unidade de gás e energia, à medida que o grupo busca reduzir seu nível de endividamento.
A companhia considera realizar uma oferta pública inicial (IPO) de sua subsidiária Compass, segundo comunicado ao mercado.
A Cosan já havia avançado com planos de abertura de capital da Compass em 2020, mas cancelou a operação citando a deterioração das condições de mercado. Na ocasião, a oferta era estimada em R$ 5 bilhões.
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A possível venda de ações ocorre em meio ao esforço da Cosan para desinvestir parte de seus ativos e reduzir a alavancagem, após receber capital novo no ano passado.
A empresa enfrenta aumento da dívida em um de seus principais negócios, a produtora de açúcar e etanol Raízen (RAIZ4).
A joint venture com a Shell busca há meses uma injeção de capital e recentemente teve seus ratings de crédito rebaixados para grau especulativo.
A necessidade de caixa da Cosan pode favorecer potenciais compradores.
“O mercado sabe que eles precisam vender, então muita gente acaba olhando para o ativo acreditando que o preço pode ser baixo”, disse Fernando Siqueira, chefe de análise da Eleven Financial.
Embora possa haver boa demanda pelas ações da Compass, a avaliação na última tentativa de oferta “era surreal e embutia crescimento demais”, afirmou Marcos Peixoto, gestor de fundos no Rio de Janeiro da XP Asset.
“Precisamos ver o que eles vão querer agora. Mas é um ativo que, no preço certo, venderia facilmente”, acrescentou.
-- Com a colaboração de Rachel Gamarski.
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