Bloomberg — Wall Street teve de engolir uma realidade difícil nesta terça-feira (13), depois que dados de inflação mais aquecidos do que o estimado desencadearam uma queda tanto das ações quanto dos títulos.
No Brasil, o mercado de ações ficou fechado pelo segundo dia por causa do carnaval e volta a operar nesta quarta-feira, em horário reduzido, a partir das 13h. O EWZ, fundo de índice (ETF) de ações brasileiras negociado em Nova York, teve queda de 2,89%.
As ações se afastaram de suas máximas históricas à medida que o Índice de Preços ao Consumidor (CPI, na sigla em inglês) superou as estimativas. Os títulos do Tesouro caíram e os rendimentos de dois anos atingiram o maior nível desde dezembro.
Os investidores reduziram suas expectativas de um corte do Fed antes de julho. O “índice de medo” do mercado de ações - o VIX - teve o maior aumento desde outubro.
“Ainda é cedo para declarar vitória sobre a inflação”, disse Torsten Slok da Apollo Global Management. “Talvez a ‘última milha’ seja realmente mais difícil.”
Os dados do CPI foram uma decepção para os investidores após uma recente diminuição nas pressões de preços que ajudaram a criar expectativas de cortes nas taxas este ano.
Os números também deram credibilidade à abordagem destacada por Jerome Powell de que o Fed deve esperar para ver, que foi seguida de um coro de outros diretores.
O S&P 500 caiu 1,4%, ficando abaixo de 5.000, e teve o seu pior desempenho para um dia de divulgação do CPI desde setembro de 2022.
Ações sensíveis aos juros, como construtoras e bancos, afundaram, enquanto a Tesla (TSLA) liderou as perdas das empresas de alto valor de mercado. O Russell 2000, índice de pequenas empresas, despencou cerca de 4%.
Os rendimentos dos títulos do Tesouro dos EUA de 10 anos subiram 14 pontos-base para 4,31%. O chamado rendimento real atingiu 2%. O dólar subiu, levando o ouro abaixo de US$ 2.000.
“Se Powell e outros diretores do Fed já não tivessem lançado água fria nas perspectivas de um corte de taxa em março algumas semanas atrás, o relatório de hoje do CPI poderia ter feito isso”, disse Jason Pride da Glenmede. “A evidência de uma inflação de serviços ainda persistente provavelmente fará com que o Fed pause antes de cortar as taxas muito rapidamente.”
Pride diz que os cortes nas taxas ainda estão na mesa para este ano, mas podem começar mais tarde do que o mercado prevê.
O relatório de janeiro do CPI é um lembrete de que a inflação é um problema difícil, não bem compreendido, que não se move em linha reta, segundo Chris Zaccarelli, da Independent Advisor Alliance.
“Os títulos estão muito caros se a inflação ainda for um problema e o mercado de ações não pode continuar em alta se as taxas forem mais altas por mais tempo - especialmente se a suposição de que o Fed terminou completamente de elevar as taxas estiver incorreta”, acrescentou ele.
-- Com a assistência da Bloomberg Automation e informações da Bloomberg Línea.
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