Bloomberg — As ações asiáticas se preparam para uma abertura mista na esteira das apostas em cortes nas taxas do Federal Reserve, que foram reforçadas, e das eleições em Taiwan no fim de semana.
Os futuros de ações na Austrália e em Hong Kong apontaram para uma alta no início das negociações, enquanto os contratos no Japão caíram.
O S&P 500 ficou pouco alterado na sexta-feira (12), registrando um ganho semanal após a queda nos preços ao produtor dos EUA, consolidando as apostas em um corte nas taxas de juros do Fed em março. Nesta segunda, os mercados americanos estão fechados para o feriado do dia de Martin Luther King Jr.
Os traders monitoram os ativos de Taiwan depois que o Partido Progressista Democrático venceu as eleições presidenciais e o partido Kuomintang, mais amigável à China, ganhou poucos assentos para controlar o Parlamento.
A China teve até agora uma resposta contida aos resultados eleitorais do fim de semana, enquanto a perda da maioria do DPP no legislativo aumenta a perspectiva de os principais partidos terem que trabalhar em conjunto.
Com o resultado em grande parte em linha com as pesquisas de opinião antes da votação, “esperamos uma reação mínima dos mercados financeiros globais ao resultado das eleições”, escreveram estrategistas do Commonwealth Bank of Australia liderados por Joseph Capurso em um relatório aos clientes.
O início estável das negociações na Ásia ocorre depois que um indicador de ações globais teve um início tumultuado neste ano, após o rali de 11% no último trimestre, o maior ganho em três anos, em meio à euforia com a IA e apostas de que o ciclo global de aumento dos juros acabou.
As ações chinesas, no entanto, despencaram com os gastos do consumidor enfraquecidos, enquanto as do Japão atingiram o seu maior nível desde 1990 na semana passada, à medida que a deflação desaparece e um iene fraco apoia os ganhos dos exportadores.
“Procuro uma pausa/retrocesso a partir daqui”, disse Rick Bensignor, presidente da Bensignor Investment Strategies e ex-estrategista do Morgan Stanley, sobre as ações japonesas em um relatório. “Mas esse mercado há muito negligenciado acordou há um ano e continua sendo um lugar onde você precisa estar alocado.”
Enquanto isso, os mercados de títulos têm oscilado à medida que dados chave de inflação e emprego pintam um quadro misto sobre a economia dos EUA.
Os Treasuries subiram na sexta-feira após o Índice de Preços ao Produtor dos EUA para demanda final cair pelo terceiro mês consecutivo.
Os traders veem quase 80% de chance de que o ciclo de flexibilização do Fed começará em março, ante cerca de 62% na semana passada, de acordo com dados compilados pela Bloomberg.
O mercado precifica quase 170 pontos-base em cortes de taxa este ano, o que “continua nos parecendo inegavelmente agressivo, especialmente porque os dados do setor real podem mostrar que a economia dos EUA continuou a crescer acima do ritmo de 1,8% no quarto trimestre de 2023, que o Fed estima ser o limite de velocidade não inflacionária”, disse Marc Chandler, estrategista-chefe de mercado da Bannockburn Global Forex. “Os dados do setor real nos próximos dias podem encorajar alguma redução das apostas agressivas.”
Após o grande rali do quarto trimestre, os investidores reduziram a marcha para ver o que as empresas têm a apresentar em seus balanços.
Os maiores bancos de Wall Street indicaram na sexta-feira os ganhos de receita podem chegar ao fim. O Wells Fargo (WFC) surpreendeu os analistas ao prever uma queda de 9% na receita de juros líquidos para 2024, enquanto o Citigroup (C) previu uma queda modesta este ano. Mesmo o JPMorgan Chase (JPM), que vê seu faturamento de 2024 se mantendo nos níveis de 2023, prevê uma queda ao longo do ano.
Juntamente com mais relatórios trimestrais dos EUA, os investidores estarão focados nesta semana nas leituras de inflação na Alemanha e no Reino Unido, bem como em uma série de líderes políticos e autoridades, incluindo o primeiro-ministro chinês Li Qiang, que participarão do Fórum Econômico Mundial anual em Davos, Suíça.
Um discurso do governador do Federal Reserve, Chris Waller, após os oficiais tentarem na semana passada amenizar qualquer expectativa de um iminente corte nas taxas, também será observado de perto.
“O governador do Fed, Waller, deu um sinal antecipado e forte em outubro de que o Fed poderia parar de aumentar as taxas e considerar uma mudança de direção”, escreveu Stephen Gallagher, economista do Societe Generale, em uma nota aos clientes. “Estaremos atentos a qualquer reação às expectativas nos mercados financeiros para um corte nas taxas em março.”
Em outros mercados, o petróleo e o ouro subiram na sexta-feira, já que os EUA e seus aliados lançaram ataques aéreos contra os rebeldes Houthi no Iêmen.
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