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A manutenção da Selic em um patamar elevado de 13,75% ao ano pode abrir espaço para um ciclo de corte de juros mais rápido e mais profundo do que é precificado atualmente pelo mercado. Nesse cenário, a taxa básica poderia atingir um nível de 6% a 7% ao ano.
Esta é a visão do economista Tony Volpon, o ex-diretor de Assuntos Internacionais do Banco Central, que avalia a possibilidade de a autoridade monetária reduzir os juros abaixo do patamar neutro para compensar o aperto monetário dos últimos dois anos.
Em entrevista à Bloomberg Línea, Volpon fez uma comparação com o quadro de 2016, quando o BC, em sua avaliação, demorou a iniciar os cortes e, depois, acelerou a flexibilização monetária nos meses seguintes.
“Em 2016, o ciclo de cortes demorou a começar. A inflação veio abaixo da meta no ano seguinte [2,95%, versus 4,5% da meta]. Temos o mesmo risco aqui”, afirmou.
⇒ Leia mais: Ciclo de corte de juros pode ir além do esperado, diz Tony Volpon, ex-BC
No Radar
A inesperada decisão do Banco do Japão (BoJ) de flexibilizar a curva de rendimentos no mercado de títulos movimenta os mercados. Os investidores avaliarão o discurso de Kazuo Ueda sobre a intenção da medida, que tem potencial de alterar os fluxos de fundos globais de investimento. Também estará em foco hoje o Índice de Gastos de Consumo Pessoal nos EUA (PCE), um dos mais observados pelo Federal Reserve (Fed), e os balanços de Exxon Mobil e Procter & Gamble, entre outros.
⛩️ Em transição. O Banco do Japão sacudiu os mercados globais ao desfazer parte de sua política monetária expansiva. Embora tenha mantido sua meta de rendimentos de 10 anos em torno de 0%, o banco central afirmou que o teto de 0,5% é apenas um ponto de referência, e não um limite definitivo. Segundo analistas, ao abolir a rigidez sobre os rendimentos, o banco abre espaço para mais ajustes nas políticas nos próximos meses.
🛒Acordo fechado. O grupo francês Casino, controlador do Grupo Pão de Açúcar no Brasil, chegou a um acordo de reestruturação com credores, pelo qual o presidente Jean-Charles Naouri cede o controle a investidores liderados pelo bilionário tcheco Daniel Kretinsky, que irá recapitalizar a endividada rede de supermercados junto com o sócio Fimalac e o credor Attestor Capital.
🖥️ Recuperação em andamento. As ações da Intel avançavam mais de 7% nas operações prévias à abertura dos mercados, após a fabricante de chips apresentar lucro inesperado no segundo trimestre, de US$0,13 por ação, contra estimativa de retração de US$0,04 por ação. Além disso, a empresa fez uma previsão de vendas otimista para o trimestre atual, de US$13,9 bilhões, que superou a projeção de analistas (US$13,3 bilhões).
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🟢 As bolsas ontem (27/07): Dow Jones Industrials (-0,67%), S&P 500 (-0,64%), Nasdaq Composite (-0,55%), Stoxx 600 (+1,35%), Ibovespa (-2,10%)
Resultados mistos de grandes empresas do setor de tecnologia e a expectativa por mudanças na política monetária do Japão levaram as bolsas dos EUA a um fechamento negativo. Entre os destaques, o PIB norte-americano cresceu além do esperado no segundo trimestre e o BCE confirmou a expectativa de aumento da taxa de juros em 0,25 ponto porcentual.
Agenda
Esta é a agenda prevista para hoje:
• EUA: Índice de Preços PCE/Jun, Gastos Pessoais/Jun, Índice de Confiança do Consumidor-Univ. Michigan/Jul
• Europa: Zona do Euro (Confiança de Empresas e Consumidores/Jul, Expectativas de Inflação ao Consumidor/Jul); Alemanha (IPC/Jul, Preços de Bens Importados); França (IPC/Jul, IPP/Jun, PIB/2T23, Gastos dos Consumidores/Jun); Itália (IPP/Jun, Vendas da Indústria/Mai); Espanha (IPC/Jul, PIB/2T23, Confiança Empresarial); Portugal (Confiança Empresarial e do Consumidor/Jul)
• América Latina: Brasil (IGP-M/Jul, Balanço Orçamentário/Jun, Dívida Bruta/Jun, Taxa de Desemprego); México (Balanço Fiscal)
• Banco centrais: Decisão de Política Monetária do Banco do Japão (BoJ)
• Balanços: Exxon Mobil, Procter&Gamble, Chevron, AstraZeneca, Colgate-Palmolive, BASF, Standard Chartered, Toyota Motors
🗓️ Os eventos de destaque na semana →
Destaques da Bloomberg Línea:
• Goldman e Morgan Stanley pedem garantia à Unigel para evitar perdas com derivativos
• Este gestor bateu 90% dos pares. E alerta sobre o fim da alta do juro nos EUA
• Nova onda de edifícios sustentáveis vai além do selo verde e busca bem-estar
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• Opinião Bloomberg: Luta por igualdade no futebol deveria inspirar trabalhadores de todos os setores
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