Para Ackman, da Pershing Square, EUA devem considerar o resgate do SVB

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Bloomberg — O governo dos Estados Unidos deveria considerar um resgate do SVB Financial Group caso não haja uma solução envolvendo capital privado, de acordo com o fundador da Pershing Square Capital Management, o conhecido investidor Bill Ackman.

Empresas apoiadas por capital de risco usam o SVB tanto para empréstimos quanto para caixa operacional, e uma quebra da instituição poderia destruir um impulso crucial de longo prazo para a economia, disse ele em uma série de tweets. O governo também pode optar por garantir depósitos em troca de warrants para permitir que o SVB levante novos recursos, disse o investidor.

The failure of @SVB_Financial could destroy an important long-term driver of the economy as VC-backed companies rely on SVB for loans and holding their operating cash. If private capital can’t provide a solution, a highly dilutive gov’t preferred bailout should be considered.
— Bill Ackman (@BillAckman) March 10, 2023

“A falência do @SVB_Financial pode destruir um importante impulsionador de longo prazo da economia, já que as empresas apoiadas por capital de risco dependem do SVB para empréstimos e retêm seu caixa operacional. Se o capital privado não puder fornecer uma solução, um resgate altamente dilutivo do governo deve ser considerado.”

O CEO do SVB Financial Group, Greg Becker, se pronunciou ontem para pedir que os clientes “mantenham a calma”. Os clientes do banco incluem investidores de capital de risco, e Becker pediu a eles que apoiassem a instituição, assim como ele os respaldou nos últimos 40 anos, de acordo com pessoas familiarizadas com o assunto.

A Bear Stearns, a empresa de investimentos que faliu durante a crise financeira global de 2008, foi posteriormente comprada pelo JPMorgan Chase & Co., um movimento que o CEO Jamie Dimon disse desde então que se arrepende de ter feito.

Ackman, em um tuíte posterior disse que qualquer resgate deve ser projetado para proteger os depositantes, “não os detentores de ações ou a administração”.

The risk of failure and deposit losses here is that the next, least well-capitalized bank faces a run and fails and the dominoes continue to fall. That is why gov’t intervention should be considered.
— Bill Ackman (@BillAckman) March 10, 2023

“Para ser claro, um resgate deve ser projetado para proteger @SVB_depositores financeiros, e não os acionistas ou administradores. Não devemos recompensar a má administração de riscos ou proteger os acionistas de riscos que eles conscientemente assumiram.”

“O risco de falhas e perdas de depósitos aqui é que o próximo banco menos capitalizado enfrenta uma corrida (para sacar seus recursos) e os dominós continuam a cair. É por isso que a intervenção do governo deveria ser considerada.”

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