Bloomberg — Operadores se preparam para mais turbulências com o início dos negócios nesta segunda-feira na Ásia em meio às crescentes consequências financeiras do ataque da Rússia à Ucrânia e da resposta do Ocidente por meio de sanções.
O rublo russo estará em foco, juntamente com ativos defensivos como o dólar americano, que subiu em relação ao euro. As moedas sul-africana e turca caíram no início da segunda-feira, com divisas de mercados emergentes enfrentando preocupações de contágio.
Os títulos em moeda forte da Rússia e da Ucrânia serão observados de perto após os cortes nas classificações de rating de crédito pelas principais agências na sexta-feira, assim como petróleo, trigo, títulos do Tesouro dos EUA e ações de bancos.
“Os portos seguros provavelmente permanecerão com apelo no ambiente atual”, disse Geoffrey Yu, estrategista sênior da EMEA Markets do BNY Mellon. “Em moedas, notamos que na semana passada o iene e o franco suíço não tiveram um desempenho materialmente superior, então nos concentraríamos apenas na demanda do dólar por enquanto.”
Os EUA e seus aliados europeus intensificaram as sanções após o presidente Vladimir Putin ordenar que o avanço militar da Rússia continuasse, anunciando planos para sancionar o banco central em Moscou e excluir vários bancos russos do sistema de mensagens financeiras Swift. Isso se soma a movimentos anteriores contra os maiores bancos do país e restrições aos negócios com títulos russos.
Euro cai e rublo desaba
O euro caiu mais de 1% em relação ao dólar, enquanto o dólar australiano recuou 0,7%. O iene japonês, um refúgio tradicional, ganhou em relação ao dólar, enquanto a moeda da Noruega afundou quando o país iniciou o processo de desinvestimento de ativos russos de seu fundo soberano. O rand da África do Sul caiu mais de 2% para 15,5092 por dólar, enquanto a lira turca teve baixa de mais de 1,5%.
Cresceram os temores de que a moeda russa poderia sofrer um golpe nos mercados globais, conforme a população russa corria para sacar dólares nos caixas eletrônicos e a BP Plc (BP) decidiu se desfazer de suas ações na gigante petrolífera Rosneft PJSC.
“Esperamos que os títulos e a moeda russa continuem caindo”, disse Kathy Jones, estrategista de renda fixa da Charles Schwab. “Também esperamos pressão sobre o euro devido aos danos econômicos que podem advir do aumento dos custos de energia e potencial declínio na atividade empresarial e na confiança do consumidor.”
Os bancos na Rússia ofereceram taxas de câmbio entre dólar e rublo muito superiores ao nível de 83 unidades, do fechamento do mercado na sexta-feira. As taxas variaram muito no domingo, indo de 98,08 rublos por dólar no Alfa Bank a 99,49 no Sberbank PJSC, 105 no VTB Group e 115 no Otkritie Bank em Moscou.
Sancionar o banco central da Rússia provavelmente terá um efeito dramático na economia do país e em seu sistema bancário, disse Elina Ribakova, vice-economista-chefe do Instituto de Finanças Internacionais, antes do anúncio da última rodada de penalidades. “Isso provavelmente levaria a corridas bancárias maciças e dolarização, com um forte sell-off, drenagem de reservas – e, possivelmente, um colapso total do sistema financeiro da Rússia”.
Na sexta-feira, a Rússia teve sua avaliação de crédito soberano reduzida para junk pela S&P Global Ratings, que rebaixou sua classificação em um degrau para “BB+”. A Moody’s Investors Service - que atualmente tem a Rússia um passo acima do grau especulativo - disse que está avaliando o risco de crédito do país para uma possível redução.
A Ucrânia, por sua vez, teve sua pontuação rebaixada pela Fitch Ratings de “B” para “CCC”, colocando o país a sete degraus abaixo do grau de investimento e no mesmo nível de El Salvador e Etiópia. A Moody’s também tem a Ucrânia em análise para possível rebaixamento.
A Rússia permanece financeiramente estável graças às suas reservas internacionais e baixo nível de dívida, disse o Ministério das Finanças em Moscou em comunicado na sábado. O Ministério das Finanças “vai continuar a manter uma política financeira e orçamental responsável”, segundo o comunicado.
Os preços dos ativos russos e ucranianos tiveram forte queda durante o conflito. O rublo caiu para o menor patamar já visto, com desvalorização de cerca de 10% este ano em relação ao dólar - mais que o dobro da próxima moeda de pior desempenho - e a Hryvnia ucraniana caiu cerca de 8%.
As ações russas tiveram baixa de cerca de um terço do valor até agora em 2022, enquanto os preços da dívida em moeda estrangeira do país estão em queda livre e o custo do seguro contra inadimplência, medidos pelos CDSs, disparou.
--Com a ajuda de Garfield Reynolds.
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