Bloomberg — As empresas norte-americanas que estão integrando recursos de inteligência artificial estão posicionadas para obter margens de lucro mais sólidas, segundo os estrategistas do Morgan Stanley.
A equipe liderada por Michael Wilson afirmou que as expectativas em relação às margens estão “melhorando de forma mais evidente” para empresas nas quais a IA é fundamental para sua tese de investimento e o poder de fixação de preços é de neutro a forte. Ele espera uma expansão da margem líquida de cerca de 100 pontos-base até 2027, relacionada à adoção da tecnologia.
“As perspectivas para as empresas que adotam a IA estão se tornando cada vez mais atraentes”, escreveu Wilson em uma nota.
“Isso é especialmente importante porque vários setores frequentemente considerados vulneráveis — incluindo transportes, software e serviços, e serviços profissionais — também figuram entre os grupos de adotantes mais atraentes.”
A análise de sua equipe mostrou que ações como as da Halliburton, Bank of America, CVS Health e NextEra Energy estão entre as principais beneficiárias da adoção da IA.
Empresas como a Alphabet, a Meta Platforms e a Nvidia, que aproveitaram a primeira onda da alta impulsionada pela IA, também continuam apresentando um desempenho sólido na pesquisa de Wilson.
Embora as tendências de IA continuem entre os principais impulsionadores do mercado de ações dos EUA, os investidores têm se tornado mais criteriosos quanto aos potenciais vencedores, em meio a preocupações de que as maiores empresas estejam gastando excessivamente com a tecnologia.
O foco na temporada de divulgação de resultados do segundo trimestre também está voltado diretamente para a lucratividade, uma vez que as expectativas dos analistas para as margens líquidas do S&P 500 estão entre as mais altas em mais de uma década, de acordo com dados compilados pela Bloomberg Intelligence.
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Espera-se que as empresas que representam um terço da capitalização de mercado do S&P 500 divulguem seus resultados esta semana, a mais movimentada da temporada.
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Uma cesta do BofA composta por empresas que adotam IA superou o desempenho das chamadas “hiperscalers” neste ano. Enquanto isso, as ações de empresas do setor de semicondutores, que vinham em alta, vacilaram recentemente devido a preocupações com avaliações inflacionadas.
Wilson afirmou que essa tendência provavelmente continuará, pois “a adoção está passando decisivamente da fase de experimentação para a geração de valor mensurável para as empresas”.
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Ele observou que cerca de 40% das empresas que adotam IA citaram pelo menos um benefício quantificável até o momento nesta temporada de divulgação de resultados, em comparação com 21% no ano anterior.
As empresas também relataram um aumento líquido de produtividade de quase 10% em média ao longo do último ano, liderado pelos setores de desenvolvimento de software, atendimento ao cliente, finanças e operações, afirmou o estrategista.
“Continuamos a considerar a adoção da IA como uma importante fonte de crescimento dos lucros e de alavancagem operacional”, escreveu Wilson.
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