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Bloomberg — O Universal Music Group decidiu comprar uma participação minoritária na Chord, uma empresa que possui mais de 60.000 músicas, incluindo as de artistas como The Weeknd, John Legend e Lorde.
A Universal vai pagar US$ 240 milhões por uma participação de 25,8% no negócio, conforme informado em um comunicado nesta terça-feira (20), se unindo a um consórcio de proprietários que inclui a Dundee Partners, empresa de investimentos da família Hendel.
O gigante de private equity KKR & Co. vai vender sua participação na Chord para a Universal e a Dundee em um acordo que avalia o valor total da empresa em cerca de US$ 1,8 bilhão, incluindo dívida.
A Chord fornecerá à Universal uma oportunidade de investir em catálogos musicais sem ser a proprietária principal. A Universal já é uma das maiores gravadoras de música do mundo, trabalhando com milhões de gravações e canções de artistas como Bob Dylan, Ariana Grande e ABBA.
O valor dos catálogos musicais disparou ao longo da última década devido ao crescimento dos serviços de streaming pagos e às baixas taxas de juros. A Universal adquiriu todo o catálogo de músicas de Dylan em 2020.
As negociações de direitos autorais de músicas diminuíram à medida que as taxas de juros subiram, mas os valuations permaneceram relativamente elevados e muitas partes buscam investir em música.
“Ninguém pode fazer mais com direitos musicais do que nossas equipes”, afirmou Lucian Grainge, presidente e CEO da Universal, em comunicado. “Estamos ansiosos para criar máximo valor comercial e criativo para os compositores e artistas da Chord e construir para o futuro.”
A KKR e a Dundee criaram a Chord como uma holding para seus investimentos em direitos autorais musicais. Em 2021, elas pagaram US$ 1,1 bilhão por um catálogo de músicas administrado pela distribuidora independente Kobalt Capital, que representa a maior parte das participações da Chord. Posteriormente, incluíram obras de Legend e Ryan Tedder, entre outros.
A Universal procurava uma maneira de investir em música sem ser a única proprietária e se reuniu com diversos parceiros em potencial. Eventualmente, estabeleceu parceria com a Dundee, que também investiu em sucessos da Broadway e na distribuidora de filmes Kino Lorber.
A Dundee aumentará sua participação na Chord de uma participação minoritária para 74,2%. Dundee e Universal terão a opção de se associar para futuras aquisições.
“Ao combinar um veículo de aquisição financeira de primeira classe com a principal empresa de música do mundo, criamos tanto uma plataforma de investimento em música líder quanto uma casa permanente para os legados dos principais artistas e suas obras culturais icônicas”, disse Sam Hendel, principal executivo da Dundee, em comunicado.
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