Bloomberg — A Raízen enviou uma proposta alternativa aos credores enquanto tenta acertar os termos de uma reestruturação da dívida de R$ 65 bilhões, de acordo com pessoas familiarizadas com o assunto que falaram à Bloomberg News.
Na proposta apresentada na noite de sábado (25), a Raízen disse aos credores que está em negociações para captar de R$ 2,5 bilhões a R$ 5 bilhões, disseram as pessoas.
Embora esse novo detalhe provavelmente agrade aos detentores de dívidas, que haviam proposto que os atuais acionistas injetassem R$ 8 bilhões, a empresa rejeitou outras mudanças solicitadas pelos credores, incluindo a renúncia ao controle do conselho.
⟶ Assine as newsletters da Bloomberg Línea e receba as notícias do dia em primeira mão no e-mail.
O capital incluído na nova proposta da Raízen se somaria aos R$ 4 bilhões em financiamento que a Shell e o bilionário Rubens Ometto já se comprometeram com a empresa de bioenergia, disseram as pessoas, pedindo para não serem identificadas ao discutir conversas privadas.
Não ficou claro de onde viria o novo dinheiro. A Cosan, o conglomerado fundado por Ometto que compartilha o controle da Raízen com a Shell, não está injetando dinheiro na empresa em dificuldades.
A Raízen resiste às exigências dos credores de que os acionistas cedam a maioria dos assentos no conselho ou que os executivos sejam responsabilizados por possíveis passivos que possam se materializar no futuro, disseram as pessoas.
A Raízen disse que aceitaria um pedido de criação de um comitê de credores para manter um controle mais próximo da governança, disse uma das pessoas.
Leia também: Credores da Raízen pedem até 90% da empresa em troca de dívida, dizem fontes
Ometto ainda quer permanecer como presidente do conselho, embora a empresa esteja ciente de que isso será um ponto de tensão com os detentores de dívidas, disseram as pessoas. Os credores bancários e os detentores de títulos solicitaram separadamente em suas propostas que Ometto fosse removido, informou a Bloomberg News anteriormente.
A Raízen, a Cosan e o empresário Rubens Ometto não quiseram comentar. A Shell não respondeu a um pedido de comentário fora do horário comercial.
A empresa reiterou sua proposta para que os credores recebam uma participação de 70% em uma possível troca de dívida por capital, disseram as pessoas.
A nova oferta da empresa não inclui a sugestão dos credores do banco de que 30% dos recursos da venda dos ativos argentinos sejam usados para pagar a dívida, disse uma das pessoas.
Leia também: Credores da Raízen propõem injeção de R$ 8 bi e saída de Rubens Ometto, dizem fontes
A Raízen negocia com os credores para chegar a um acordo e evitar ter que buscar proteção contra falência desde que entrou com um pedido de reestruturação extrajudicial em março.
As partes enfrentam um prazo legal de 6 de junho para chegar a um acordo extrajudicial com apoio suficiente dos detentores de títulos e credores bancários.
A Raízen, que já foi a maior produtora de biocombustíveis do Brasil, foi atingida por altas taxas de juros, investimentos pesados que ainda não geraram retorno e desafios operacionais em suas divisões de açúcar e etanol, o que levou a uma série de perdas de lucros.
Os problemas corroeram seu fluxo de caixa e fizeram com que sua dívida aumentasse.
À medida que as negociações com os acionistas para um resgate se arrastavam, os títulos caíram para o nível de distress. Quando a empresa contratou consultores para otimizar sua estrutura de capital, as empresas de classificação de risco a reduziram de grau de investimento para junk, ampliando ainda mais o selloff.
-- Reportagem atualizada às 14h31 para corrigir que Rubens Ometto é presidente do conselho, e não presidente da Raízen.
Veja mais em bloomberg.com
©2026 Bloomberg L.P.
