Bloomberg — Hedge funds reduziram suas posições em ações do setor de tecnologia dos EUA em um ritmo recorde nos últimos dois meses, de acordo com a equipe Prime Services do Goldman Sachs Group.
O grupo atuou como vendedor líquido do setor em seis das últimas oito semanas, de acordo com a equipe liderada por Vincent Lin. A redução acumulada no valor de mercado totalizou cerca de 10%, marcando a maior retração desse tipo no setor desde o início da série de dados, há mais de uma década.
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“Em meio à volatilidade contínua e à forte onda de vendas no complexo de semicondutores, memórias e infraestrutura de IA, a persistência e a magnitude das vendas desde o início de junho apontam para uma redução significativa das posições compradas por parte dos investidores em tecnologia, e alguns sinais de capitulação estão começando a surgir”, escreveu a equipe.
O Índice S&P 500 de Tecnologia da Informação caiu cerca de 10% desde o início de junho, à medida que os investidores realizam lucros e se tornam mais céticos quanto à sustentabilidade das valorizações impulsionadas pela IA.
Os investidores têm migrado para outros setores, como ações do setor de consumo, à medida que aumentam as preocupações com o risco de que as maiores empresas de tecnologia possam reduzir o fluxo de gastos com investimentos em IA.
A Goldman observou que o setor de tecnologia foi o que apresentou o pior desempenho na semana passada e, de longe, o setor norte-americano com maior volume líquido de vendas, à medida que as posições compradas foram reduzidas e as apostas vendidas aumentaram.
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A maioria dos subsetores registrou vendas líquidas, liderados por hardware, armazenamento e periféricos, além de serviços de TI, com semicondutores e software apresentando volumes menores.
Os estrategistas do Goldman, liderados por Ben Snider, afirmaram que a “volatilidade dolorosa nas ações populares de infraestrutura de IA” renovou o interesse em outros setores.
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“O histórico, o posicionamento e a ausência de um catalisador favorável apontam para desafios contínuos no curto prazo para a operação de momentum em infraestrutura de IA, apesar dos fundamentos sólidos”, escreveram eles.
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