Bloomberg Línea — Uma nova pesquisa global do Citi (C) revela como os family offices da América Latina lidam com um cenário econômico complexo, suas decisões de investimento e o desafio da sucessão empresarial.
O relatório elaborado pelo Global Family Office Group do Citi Wealth, que trabalha com mais de 1.900 escritórios familiares em todo o mundo, revela que as famílias mais ricas estão elaborando estratégias de longo prazo baseadas em capital, capacidade e continuidade.
“À medida que o mundo ao nosso redor se torna mais complexo, os family offices estão em uma posição única para construir carteiras resilientes, repensar suas operações e se profissionalizar de forma que suas famílias alcancem objetivos ambiciosos”, disse Alexandre Monnier, responsável pela assessoria a family offices no CitiWealth.
O relatório do Citi Wealth baseia-se em uma pesquisa realizada em junho e julho de 2026.
O relatório revela como mais de 350 escritórios familiares em mais de 40 países “estão lidando com novas complexidades em uma era marcada pela incerteza”, conforme indicado em um comunicado.
Apesar da incerteza global, quase 90% dos family offices entrevistados relataram um desempenho positivo de sua carteira no que vai de 2026 até o momento.
Os family offices latino-americanos concentram-se principalmente em uma faixa de rentabilidade anual de 5% a 10%.
De acordo com o documento, em 2026 a inflação tornou-se uma das principais preocupações das famílias, especialmente na América Latina, “como reflexo dos desafios históricos da região em relação às condições monetárias”.
Seguiram-se preocupações com as mudanças nas taxas de juros, a estabilidade do sistema financeiro e a volatilidade do mercado.
Enquanto isso, as disputas comerciais e as tarifas, que eram a principal preocupação entre os entrevistados em 2025, perderam significativamente importância como fontes de preocupação.
“Os family offices latino-americanos navegam em um ambiente muito complexo, no qual as sensibilidades históricas à inflação e às taxas de juros assumem grande importância, mas continuam a alocar capital com notável disciplina, enquanto se preparam ativamente para o futuro”, afirmou Richard Weintraub, responsável pela área de Soluções Integradas para o Cliente no Global Family Office Group para a América do Norte e América Latina do Citi Wealth.
“Com a maior concentração de famílias multigeracionais em todo o mundo, estamos observando uma profunda mudança no sentido da institucionalização e uma adoção progressiva e impressionante de tecnologias de ponta”, acrescentou ele.
Family offices na América Latina
O relatório do Citi revela que os family offices latino-americanos demonstram uma preferência por ativos de qualidade diante da incerteza global que afeta o cenário econômico. “Em um cenário em que os retornos são cada vez mais impulsionados pelos fundamentos do que pela expansão das valorizações, a qualidade é mais importante do que nunca”, explicou o Citi.
De acordo com o relatório, os family offices da América Latina são os que mais prevêem aumentar sua exposição a ações dos mercados desenvolvidos.
No total, 52% prevêem aumentar sua exposição a ações dos mercados desenvolvidos nos próximos 12 meses.
Os títulos de renda variável públicos representam 33% de suas carteiras e os de renda fixa, 24%.
Os autores do relatório consideram que isso sugere uma forte preferência pelas classes tradicionais de ativos líquidos.
Gestão de riscos
Já no que diz respeito à gestão de riscos, 30% dos entrevistados optam por estratégias ativas e 13% por coberturas.
Para o Citi Wealth, isso poderia indicar uma preferência por ajustes no posicionamento da carteira em vez da proteção baseada em derivativos.
“As filiais da América Latina apresentaram resultados mais uniformes nas categorias defensivas em comparação com suas contrapartes da Europa, do Oriente Médio e da África”, afirma ele.
Profissionalização e uso da IA
Um fato relevante é que a eficiência operacional ganha cada vez mais importância e, por isso, os family offices reforçam o planejamento, a sucessão, a gestão de riscos e o desenvolvimento organizacional para garantir sua continuidade.
Consequentemente, a América Latina lidera a adoção de comitês formais de investimento, com 68%, contra 63% no mundo.
Além disso, 86% realizam avaliações periódicas de desempenho e reajustes.
Da mesma forma, os family offices da América Latina são os que apresentam maior probabilidade global de aumentar sua dependência de consultores externos nos próximos cinco anos para lidar com uma maior complexidade.
A região também se destaca pelo uso da IA para automatizar fluxos de trabalho e reconciliações.
Por exemplo, 50% relatam uma redução do trabalho manual e 36% uma maior precisão nos relatórios.
O documento descreve que as empresas familiares estão utilizando a IA na análise de investimentos, na gestão de informações, na elaboração de relatórios, na automação de fluxos de trabalho e em processos de apoio à tomada de decisões.
“Com ênfase na produtividade, em vez da geração alfa, (osfamily offices) relatam benefícios como maior velocidade no processamento de informações, maior eficiência e melhores capacidades de due diligence. Os escritórios familiares da América Latina se destacam, entre as regiões, como os mais avançados na adoção de várias aplicações operacionais”, observou o Citi Wealth.
Patrimônios cada vez mais globais
A internacionalização é especialmente relevante para os family offices na América Latina.
De fato, os family offices da América Latina são, de longe, os que têm mais chances de passar por um processo de internacionalização nos próximos cinco anos.
A pesquisa revelou que 58% dos family offices latino-americanos esperam que suas famílias se internacionalizem nos próximos cinco anos, contra 38% em nível global.
Um dos desafios é que muitos dos entrevistados possuem ativos, empresas e familiares espalhados por várias jurisdições.
Isso aumenta a necessidade de administrar questões tributárias, regulatórias e patrimoniais em diferentes jurisdições. Nesse contexto, os autores destacam que “desenvolver experiência transfronteiriça será essencial à medida que a crescente complexidade global se torne um aspecto fundamental da riqueza familiar”.
O grande desafio da sucessão
A preparação para a transição geracional é um dos principais desafios, segundo o Citi Wealth.
Uma prova disso é que apenas 9% dos family offices da América Latina se consideram bem preparados para transições de liderança.
Essa é a proporção mais baixa entre as regiões analisadas.
Os autores afirmam que o planejamento sucessório deve ir além da identificação de futuros líderes para garantir a continuidade dos valores familiares, a unidade e a governança entre gerações.
“O desenvolvimento da próxima geração é uma prioridade, à medida que seus membros se preparam por meio de programas educacionais, participação na governança, interação com consultores e oportunidades de aprendizado prático”, explica o Citi Wealth.
