De Ken Griffin a Bill Ackman: os 15 hedge funds que mais ganharam nos EUA em 2023

Bloomberg — Talvez nenhum outro gestor de fundos hedge (multimercados) tenha aperfeiçoado tanto a arte de fazer seu dinheiro trabalhar por ele enquanto dorme — ou tuíta — como Bill Ackman.

O fundador da Pershing Square Capital Management teve um ganho de US$ 610 milhões no ano passado, depois de mal tocar em sua carteira de apenas 10 ações.

O total levou Ackman à 7ª posição na lista anual da Bloomberg dos fundadores de hedge funds mais bem pagos, sua posição mais alta até agora. Ele não conseguiu ficar entre os 15 primeiros em 2022.

Os ganhos validam a mudança de Ackman há dois anos, que deixou de ser um acionista ativista audacioso para adotar “uma abordagem mais silenciosa” e trazer um diretor de investimentos para ajudar a administrar seu fundo.

Em um ano em que as ações dos Estados Unidos dispararam, a abordagem de sua equipe de investimentos, composta por oito pessoas, de manter ações em grandes empresas, acumulou um ganho de 26,7%. Isso inclui a Alphabet (GOOGL), a controladora do Google — a única nova posição da carteira —, além da Chipotle Mexican Grill (CMG) e da Hilton (HLT).

O resultado supera os retornos de outros hedge funds, como a estratégia principal Wellington da Citadel (15,3%) e a Millennium Management (quase 10%), embora seus fundadores tenham ganhado muito mais que Ackman.

Izzy Englander, da Millennium, ficou com o primeiro lugar no ranking de ganhos da Bloomberg com US$ 2,8 bilhões, enquanto Ken Griffin, da Citadel, ficou em segundo lugar com US$ 2,6 bilhões.

Os dois bilionários administram fundos de múltiplas estratégias, que empregam milhares de pessoas que negociam uma variedade de ativos e têm desfrutado de uma onda de popularidade nos últimos anos.

Embora muitos dos gestores do grupo tenham superado os benchmarks do mercado durante a queda em 2022, seu desempenho no ano passado foi mais moderado.

Para Ackman, cerca de um terço de sua remuneração de 2023 veio de ganhos no preço das ações de seus fundos da Pershing Square Holdings negociados publicamente. Ganhos de desempenho em seus fundos privados e receita de taxas cobradas de clientes compuseram o restante.

No ano passado, Ackman ajustou principalmente exposições a ações nas margens, embora tenha reduzido significativamente sua aposta de seis anos na Lowe’s Cos (LOW).

Administrar uma operação comparativamente mais simples deu a Ackman, de 57 anos, muito tempo para treinar suas habilidades em alvos além do mundo dos negócios. Ele ganhou 1,2 milhão de seguidores — e um monte de notoriedade — pelas críticas contundentes e opiniões controversas que frequentemente posta no X, rede social antes conhecida como Twitter.

Ackman liderou o esforço bem-sucedido para destituir Claudine Gay, a primeira presidente negra da Universidade Harvard, por sua resposta ao antissemitismo no campus. No mês passado, ele prometeu criar um “instituto de pensamento e ação” que continuaria sua fiscalização do antissemitismo e das políticas de diversidade, equidade e inclusão nos campi universitários dos EUA. Semanas depois, a Pershing Square revelou planos de iniciar um novo fundo chamado Pershing Square USA para investidores de varejo, que seria negociado na Bolsa de Valores de Nova York.

Pelo menos um outro gestor de fundos também obteve grande sucesso no ano passado ao apostar apenas em um punhado de ações — embora, ao contrário de Ackman, ele tenha permanecido fora dos holofotes públicos.

Chris Hohn, da TCI Fund Management, ganhou quase US$ 1 bilhão, com uma carteira de 10 ações americanas. Apenas duas dessas posições — General Electric (GE) e Canadian National Railway — compunham mais de um quarto dessas participações. O fundo, que ganhou 33% no ano passado, pode ter possuído outros investimentos fora dos EUA.

No total, os 15 gestores na lista da Bloomberg ganharam um total de US$ 15 bilhões.

Gestores de hedge funds já tiveram pagamentos ainda maiores no passado — incluindo Ackman. Em 2020, ele ficou em nono lugar no ranking depois de embolsar US$ 1,3 bilhão, e os 15 principais gestores ganharam juntos US$ 23,2 bilhões. O gestor de menor remuneração na lista naquele ano — Gabe Plotkin, da Melvin Capital Management, que seria prejudicado no ano seguinte por um exército de traders de varejo do Reddit — arrecadou US$ 846 milhões.

Por mais dinheiro que os 15 principais gestores tenham recebido em 2023, alguns daqueles que repetiram a aparição na lista ganharam ainda mais no ano anterior. Griffin levou US$ 1,5 bilhão menos do que em 2022, o fundador da D.E. Shaw, David Shaw, US$ 462 milhões a menos, e Steve Cohen, da Point72 Asset Management, cerca de US$ 300 milhões a menos.

Alguns gestores não entraram na lista apesar de obterem grandes ganhos em 2023, pois estavam se recuperando de perdas anteriores infligidas durante um ano difícil em 2022.

Empresas tentando se recuperar incluem Tiger Global Management, Perceptive Advisors, Lone Pine Capital e D1 Capital Partners.

Representantes de todas as empresas se recusaram a comentar ou não responderam às mensagens em busca de comentários.

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