Bloomberg — Os índices futuros de ações asiáticas apontam um começo fraco na sexta-feira (5), depois que uma queda dos papéis de bancos regionais americanos abalou Wall Street, com a crescente ansiedade sobre o setor financeiro, fazendo com que os investidores aumentassem suas apostas nos cortes nas taxas do Federal Reserve.
Os contratos futuros dos EUA subiram ligeiramente no início das negociações na Ásia, depois que o S&P 500 caiu 0,7% na quinta-feira. Os contratos para a Austrália caíram, enquanto os de Hong Kong foram pouco alterados. Os mercados japoneses estão fechados para um feriado.
Outra rodada perturbadora de quedas no setor financeiro atingiu bancos americanos, incluindo Western Alliance Bancorp, PacWest Bancorp e First Horizon, na quarta queda diária consecutiva no S&P 500. O aprofundamento da queda desencadeou uma busca por segurança, impulsionando o iene e o ouro.
A Apple (AAPL) subiu nas últimas horas depois de divulgar os ganhos. No entanto, o medidor de medo de Wall Street, o Cboe Volatility Index (VIX), disparou para atingir a marca de 20. Isso contrasta fortemente com a calma que prevaleceu nos mercados na maior parte de abril e viu a medida cair abaixo de 16 na semana passada.
A confiança dos investidores permanece frágil após uma série de quebras de bancos e apesar da garantia do presidente do Fed, Jerome Powell, na quarta-feira, de que as autoridades estavam mais perto de conter a crise. Os bancos de menor porte estão sob pressão depois que um ano de aumentos de juros afetou o valor de seus títulos e levou as perdas não realizadas a cerca de US$ 1,84 trilhão.
“A fase aguda da turbulência bancária pode não ter acabado, e os formuladores de políticas precisam reconhecer isso com urgência”, disse Krishna Guha, vice-presidente da Evercore ISI. “O problema é que suas opções de política de estabilidade financeira são limitadas.”
O recente colapso do First Republic Bank e uma forte liquidação em bancos regionais também reforçou os temores de uma crise de empréstimos que poderia estimular uma aterrissagem forçada da atividade econômica nos EUA. Para empresas com finanças mais instáveis, que costumam tomar empréstimos não apenas por meio de bancos, mas também com dívidas de alto rendimento, sinais de estresse no sistema podem causar ainda mais problemas.
Esse é um cenário complicado para um banco central que acabou de elevar as taxas ao nível mais alto desde 2007, sinalizou uma possível pausa já em junho, mas se absteve de sugerir uma mudança de direção.
Operadores de títulos de olho no agravamento da queda nas ações dos bancos regionais dos EUA concluíram que o Fed provavelmente reverterá o aumento de 0,25 ponto nas taxas de juros desta semana até julho, em resposta ao aperto nas condições de crédito.
Os contratos futuros vinculados às datas das reuniões do Fed entraram em colapso, com a taxa para julho caindo brevemente para 4,82%, um quarto de ponto abaixo do nível de 5,08%, onde a taxa básica do Fed provavelmente se estabelecerá como resultado do aumento de quarta-feira na faixa-alvo para 5% a 5,25%. A taxa de juros futuros para junho, que atingiu as mínimas em torno de 5%, refletiu uma chance de um corte de 0,25 pont já em junho.
Mercado de trabalho
Os investidores também se preparam para um importante relatório de empregos que será divulgado na sexta-feira, após dados que mostraram que os pedidos de seguro-desemprego nos EUA aumentaram mais em seis semanas, enquanto os pedidos contínuos caíram.
Mesmo quando o mercado de trabalho começa a mostrar alguma fraqueza, ainda está esfriando em um ritmo muito mais lento do que outros indicadores econômicos após uma campanha agressiva de aperto do Fed.
“Em nossa opinião, é muito improvável que o Fed corte, a menos que haja um forte estresse financeiro e/ou uma recessão seja iminente – as ações provavelmente cairão em ambos os cenários”, disse Chris Senyek, da Wolfe Research.
Enquanto isso, os temores sobre um impasse político sobre o limite da dívida pública dos EUA estão elevando as taxas dos títulos do Tesouro de curto prazo, levando-os a mais rendimentos acima de 10 anos em pelo menos três décadas.
O risco de o Congresso não agir elevou os rendimentos dos títulos do Tesouro de 3 meses para mais de 5,25%, com eles atingindo até cerca de 2 pontos percentuais completos em relação aos rendimentos de 10 anos na quinta-feira. É o máximo desde que os dados compilados pela Bloomberg começaram em 1992.
Em outros mercados, o petróleo pouco mudou no início do pregão na Ásia, depois que repetidos sinais de queda na demanda provocaram uma queda na commodity, que a viu perder mais de 10% nesta semana. O ouro manteve ganhos de cerca de 3% esta semana.
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