Bloomberg — Os futuros de ações asiáticas apontam para uma abertura mista nesta manhã de terça-feira (2), com negociações retomadas na maioria dos mercados da região após um feriado na segunda. Os investidores estão avaliando a compra do First Republic Bank pelo JPMorgan Chase juntamente com as expectativas de que o Federal Reserve aumentará as taxas de juros mais uma vez nesta quarta.
As ações japonesas estão prestes a subir, enquanto as de Hong Kong e da Austrália podem abrir com pouca alteração. Com as ações dos EUA estáveis na segunda-feira (1 de maio), as atenções se voltaram para o mercado do Tesouro, em que as emissões com grau de investimento saltaram para mais de US$ 22 bilhões em uma das sessões mais movimentadas de 2023.
Entre as empresas que estão entrando no mercado: a Meta Platforms levantou US$ 8,5 bilhões, a Comcast precificou um acordo de US$ 5 bilhões e a Hershey vendeu US$ 750 milhões em títulos.
O aumento das ofertas de títulos corporativos nos EUA geralmente representa um golpe duplo para os títulos do Tesouro, que tendem a cair em meio à concorrência de novas dívidas e à medida que quem subscreve vende títulos do governo para bloquear a emissão para compradores corporativos.
Outro fator que pesou sobre os preços dos títulos na segunda-feira foi a estabilização do sentimento no mercado depois que o JPMorgan adquiriu o First Republic.
Os títulos do Tesouro foram vendidos ao longo da curva na segunda-feira, com os rendimentos dos títulos de 30 anos subindo mais em 2023 e os dos títulos de 10 anos se aproximando de 3,60%.
As ações pouco mudaram de patamar depois de registrar dois meses consecutivos de ganhos, à medida que os traders avançavam na análise de uma série de resultados corporativos.
Os dados do setor industrial dos EUA trouxeram pouco consolo no que diz respeito à inflação, e os investidores em ações que mantêm o otimismo de que o Fed cortará as taxas no segundo semestre podem ficar desapontados nesta semana, de acordo com o estrategista do Morgan Stanley, Michael Wilson.
“Se a mensagem transmitida nesta reunião for mais agressiva, pode ser uma surpresa negativa de curto prazo para as ações”, escreveu Wilson em nota.
Decisões de taxa
Embora os operadores de swap tenham aumentado ligeiramente as chances de o Fed aumentar sua taxa básica de juros em um quarto de ponto na quarta, o banco central da Austrália provavelmente estenderá uma pausa nos aumentos das taxas nesta terça-feira após uma desaceleração da inflação.
Em outras partes da Ásia, os mercados de Cingapura e Hong Kong serão reabertos após um feriado. Embora a China permaneça fechada até quinta-feira, permanecem as preocupações sobre a emergência irregular de sua economia devido aos bloqueios pandêmicos.
Os últimos indicadores apontam para uma contração na manufatura, enquanto os consumidores esbanjam durante as férias e o mercado imobiliário continua se recuperando.
Para Krishna Guha, da Evercore, o comércio sugere pouco ou nenhum transbordamento da situação do First Republic, o que é consistente com a noção de que não há praticamente nenhuma surpresa aqui e que o mercado estaria disposto a fazer a distinção entre o banco e outras empresas financeiras.
“A ação decisiva dos reguladores abre caminho para o Fed avançar e aumentar as taxas em sua reunião de maio”, disse Guha. “Nosso cenário base é que a economia esfria a partir daqui, o Fed não aumentará mais depois de maio e o próximo movimento será um corte em dezembro.”
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