Bloomberg — O próximo grande risco enfrentado pelos investidores é o aperto das condições financeiras, já que o Federal Reserve pode precisar aumentar as taxas de juros “em breve” para conter as crescentes pressões inflacionárias, de acordo com a Citadel Securities.
A combinação de um ciclo de investimentos maciços em inteligência artificial, mercados de energia mais apertados e um mercado de trabalho fortalecido tem aumentado os riscos de alta tanto para o crescimento econômico quanto para a inflação, escreveu Nohshad Shah, chefe de vendas de renda fixa da região EMEA da Citadel Securities, em uma nota para os clientes.
“O próximo passo do Fed provavelmente será um aumento... talvez em breve”, disse Shah.
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As ações e os títulos globais caíram na sexta-feira (5), depois que um relatório de empregos dos EUA mais forte do que o esperado reforçou as preocupações de que a economia continua muito resistente para que os formuladores de políticas mantenham as taxas em espera.
Os dados alimentaram as apostas de que o Fed aumentaria as taxas em um quarto de ponto até o final do ano, e as chances de uma mudança já em setembro são agora uma aposta.
O mercado de trabalho pode estar se aproximando de um “ponto de inflexão”, disse Shah.
Com o desemprego baixo e a oferta de mão de obra restrita, qualquer aceleração adicional no crescimento poderia elevar os ganhos salariais bem acima dos níveis compatíveis com a meta de inflação do Fed, disse.
As pressões inflacionárias também podem persistir, mesmo que as interrupções no mercado de energia diminuam em um cenário de reabertura do Estreito de Ormuz, disse ele.
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Os estoques esgotados durante o conflito com o Irã precisarão ser reabastecidos, enquanto os governos e as empresas provavelmente manterão estoques de energia maiores e diversificarão as cadeias de suprimentos, incorporando custos mais altos em toda a economia.
Shah também alertou que uma crescente reação política contra a IA poderia surgir como outro risco para os mercados.
As preocupações com o deslocamento de empregos, o consumo de energia e a inflação estão chamando cada vez mais a atenção dos formuladores de políticas antes das eleições de meio de mandato deste ano.
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“A IA é impopular, a inflação é impopular”, escreveu ele. “Infelizmente para os mercados, uma resposta política a uma ou ambas as questões pode resultar em um pouco menos de exuberância em torno do tema da IA, bem como em um aperto mais amplo das condições financeiras.”
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