Bloomberg — As ações estão em queda nesta quarta-feira (2), enquanto os rendimentos dos títulos sobem, após uma divulgação de dados que apontam um mercado de trabalho ainda aquecido. O Tesouro aumenta o volume de suas vendas de dívida apenas um dia depois que a nota de crédito dos EUA foi rebaixada pela Fitch Ratings.
Por volta das 13h15 (de Brasília), o S&P 500 caía 1,29%, em seu maior declínio desde maio, enquanto o Nasdaq 100 recuava 2,38%, depois de ter subido 44% neste ano até a terça-feira (1º de agosto).
Os rendimentos de dez anos atingiram o maior nível desde novembro, e o Tesouro disse que venderá US$ 103 bilhões em títulos de longo prazo em seus leilões de reembolso trimestrais na próxima semana. O dólar subiu contra a maioria de seus pares do mercado desenvolvido.
“Com leilões maiores confirmados para o próximo trimestre, a venda se estendeu”, disse Ben Jeffery, estrategista de taxas da BMO Capital Markets. “A questão daqui é se os investidores estarão dispostos a comprar na queda antes da divulgação das folhas de pagamento [o payroll de julho na sexta], ou se a liquidação tem espaço para se estender à medida que o prêmio para um déficit crescente é debatido.”
Os números de novas vagas no setor privado aumentaram em 324 mil no mês passado, de acordo com dados publicados nesta quarta pelo ADP Research Institute em colaboração com o Stanford Digital Economy Lab. O número superou todas as estimativas.
O relatório mensal de empregos do governo americano, que será divulgado na sexta-feira (4), fornecerá mais informações sobre a direção que o mercado de trabalho está tomando.
A Fitch retirou os EUA de sua classificação de primeira linha, AAA, criticando o crescente déficit fiscal e uma “erosão da governança”. O rebaixamento serve como uma dose extra de inquietação entre os investidores já preocupados com os riscos de uma recessão e se o aumento das ações neste ano é sustentável.
O movimento da Fitch ecoou um feito em 2011 pela S&P Global Ratings, lembrou Matt Maley, estrategista-chefe de mercado da Miller Tabak. Isso não torna o downgrade errado, acrescentou.
“Com isso em mente, não estamos preocupados com o impacto do rebaixamento”, observou Maley. “Há alguns desenvolvimentos com os quais se preocupar, incluindo o recente aumento nos rendimentos do Tesouro. A inclinação da curva de rendimentos – de uma posição invertida – é de baixa, não de alta para o mercado de ações.”
Quando a curva de rendimentos se inclina, isso significa que os rendimentos dos títulos de longo prazo aumentam mais rapidamente do que as taxas da dívida de prazo mais curto.
Sempre que a curva de rendimentos se inclina de maneira significativa a partir de uma posição invertida nos últimos 50 anos, ela é seguida por uma queda significativa no mercado de ações antes que muito tempo se passe, acrescentou Maley.
Em outras notícias corporativas, a ação do Pinterest caiu depois de dizer que a receita no trimestre atual aumentará de acordo com as estimativas dos analistas, decepcionando alguns investidores depois que rivais do mercado digital publicaram resultados surpreendentemente otimistas na semana passada.
A ação da CVS Health subiu depois de a empresa superar as estimativas de lucro e as vendas no segundo trimestre, um sinal de força à medida que a rede de drogarias corta pessoal para reduzir custos e se concentra na ampliação de suas ofertas de assistência médica.
A Apple e a Amazon estão entre as empresas programadas para reportar os resultados amanhã (3), com os investidores em busca de pistas sobre como as altas taxas de juros estão afetando a economia.
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