Bloomberg — As ações asiáticas estão prestes a começar o primeiro dia de negociação de 2024 em queda nesta manhã de terça-feira (2) no Oriente.
O movimento se segue ao comportamento das ações nos Estados Unidos na semana passada, que recuaram de suas máximas históricas, mas ainda estenderam sua mais longa sequência semanal de ganhos desde 2004.
Os contratos futuros para os índices australianos caíram nesta manhã de terça, enquanto o Japão, atingido por um poderoso terremoto no Dia de Ano Novo que matou pelo menos quatro pessoas e desencadeou um amplo alerta de tsunami na costa oeste, está fechado em razão de um feriado nacional.
Sinais de perda de fôlego do rali do fim de 2023 surgiram após um ganho de mais de US$ 8 trilhões no S&P 500 no ano passado, com o índice em sua nona semana consecutiva de ganhos. Traders ignoraram as incertezas sobre o Federal Reserve, os riscos de recessão e os geopolíticos. E muitos que entraram em 2023 temendo toda essa conjunção de incertezas acabaram correndo para acompanhar a alta.
“O mercado mostra sinais de fadiga e, sem dúvida, precisa consolidar”, disse Quincy Krosby, da LPL Financial. “Enquanto a participação permanecer ampla, o sentimento otimista deverá sustentar os índices à medida que navegam por cenários geopolíticos e domésticos, além de um consenso positivo predominante de que 2024 será um ano igualmente forte.”
Além disso, neste primeiro pregão do ano, investidores estarão monitorando dados de manufatura de Caixin na China mais tarde nesta, depois que o presidente Xi Jinping, em seu discurso anual de Ano Novo, se comprometeu a fortalecer o impulso econômico e a criação de empregos, reconhecendo que algumas empresas e cidadãos enfrentaram dificuldades em 2023.
“Consolidaremos e fortaleceremos o impulso da recuperação econômica e trabalharemos para alcançar um desenvolvimento econômico estável e de longo prazo”, disse Xi no discurso televisionado no domingo (31), transmitido para 1,4 bilhão de habitantes de sua nação. O tão esperado boom econômico pós-pandemia da China não se materializou em 2023.
Enquanto isso, os mercados de energia podem ser impactados pelo envio do Irã de um navio de guerra ao Mar Vermelho, após a Marinha dos EUA ter destruído três barcos Houthi, movimento que aumenta as tensões e complica o objetivo de Washington de garantir uma via navegável vital para o comércio global.
O petróleo registrou em 2023 sua maior queda anual desde 2020, já que a guerra e os cortes na produção da Opep+ não conseguiram impulsionar os preços em um ano dominado pelo crescimento da oferta fora do grupo.
As moedas de mercados emergentes encerraram seu melhor ano desde 2017, à medida que as perspectivas de taxas de juros mais baixas nos EUA reviveram o apetite dos investidores pelo risco.
O mercado de ações foi impulsionado pelo boom da inteligência artificial, pela posição esticada e pelo FOMO, o “medo de perder o hype”, com o S&P 500 subindo 24% em 2023, enquanto o Nasdaq 100 teve seu melhor ano desde 1999, com alta de 68%.
Os fabricantes de chips registraram seu maior ganho anual em mais de uma década, liderados pelos principais players em IA, como a Nvidia e a Advanced Micro Devices.
Os mercados de ações subiram tão rapidamente que estão altamente vulneráveis a uma retração se a economia dos EUA entrar mesmo em uma recessão leve, de acordo com alerta da RBC Global Asset Management. Cortes de taxas são prováveis em 2024, mas a economia global ainda não absorveu totalmente o impacto de quase dois anos de aperto, disse o economista da RBC Eric Lascelles.
“O que está embutido no bolo é um salto considerável nos lucros, que só é realmente alcançável em um cenário de pouso suave”, disse Lascelles.
Após uma sequência de nove semanas de ganhos, o S&P 500 registrou retornos médios e medianos de 12 meses de 8,1% e 12,2%, respectivamente, disse Turnquist, citando dados desde 1950.
Depois de um ano de muitas oscilações, o rendimento dos títulos do Tesouro dos EUA de 10 anos terminou 2023 muito próximo de onde começou. É uma conclusão quase cômica para 12 meses de negociação que viram o yield cair para tão baixo quanto 3,25% após a crise bancária de março - apenas para superar 5% alguns meses depois.
Dados-chave de inflação endossando uma narrativa crescente de que os banqueiros centrais cortarão as taxas agressivamente em 2024 impulsionaram ganhos sólidos tanto para ações quanto para títulos nos últimos dois meses de 2023. A alta também foi impulsionada pela guinada dovish do presidente do Fed, Jerome Powell, na reunião de política monetária de dezembro.
“A noção de que os principais bancos centrais certamente fizeram o suficiente para conter a onda inflacionária de 2022-2023 está impulsionando a alta”, disse Brian Barish, da Cambiar Investors.
“Não é difícil imaginar novas preocupações para o mercado, como eleições [presidenciais nos EUA], os consideráveis requisitos de financiamento de títulos do governo dos EUA e/ou a noção de que a inflação ressurge de novo. Mas, por enquanto, não há muitas notícias e não muitos vendedores.”
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