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Bloomberg — A KKR aumentou sua oferta pela rede de telefonia fixa da Telecom Italia, controladora da TIM Brasil, dando à empresa de private equity dos Estados Unidos uma vantagem sobre sua rival, o banco estatal italiano Cassa Depositi e Prestiti SpA, segundo pessoas a par do assunto ouvidas pela Bloomberg News.
Embora uma nova oferta do consórcio de Cassa Depositi permaneça basicamente inalterada em relação à oferta anterior, a KKR melhorou seus termos em € 300 milhões para € 400 milhões, possivelmente tornando-a mais atraente, disseram as pessoas, que pediram para não serem identificadas discutindo as deliberações privadas.
Ainda assim, os acréscimos na oferta da KKR podem, em teoria, chegar a valer cerca de € 2 bilhões, se uma série complexa de condições for atendida envolvendo contratos de acordo de serviços e mudanças na estrutura de dívida da unidade de rede da empresa, acrescentaram as pessoas. Se as condições forem alcançadas, a oferta da KKR pode chegar a cerca de € 23 bilhões em relação à oferta anterior de € 21 bilhões, que já incluía cerca de € 2 bilhões em um “ganho” baseado em desempenho.
A oferta de Cassa Depositi foi de cerca de € 19,3 bilhões, disseram pessoas familiarizadas com o assunto à Bloomberg.
Ainda assim, apesar do aumento, a proposta da KKR permanece muito abaixo dos estimados 30 bilhões de euros buscados pela Vivendi, maior acionista da Telecom Italia.
Representantes da Telecom Italia, Cassa Depositi e KKR se recusaram a comentar.
A oferta da KKR está livre de quaisquer riscos importantes da autoridade da concorrência, enquanto a Cassa Depositi provavelmente enfrentaria questões antitruste que poderiam surgir com base em uma série de participações cruzadas. O banco estatal italiano possui quase 10% da Telecom Italia e controla a rival menor da operadora, a Open Fiber SpA.
Possíveis medias para as questões antitruste podem incluir a venda de alguns ativos da Open Fiber em áreas metropolitanas como Milão e Roma, disseram pessoas familiarizadas com o assunto anteriormente.
A venda do ativo mais valioso da Telecom Italia tornou-se mais urgente no ano passado em meio à crescente pressão para reduzir sua dívida bruta de € 30 bilhões à medida que as taxas de juros aumentam.
O conselho da Telecom Italia está dividido entre entrar em negociações exclusivas com um dos licitantes ou encerrar a venda, já que nenhuma das ofertas provavelmente corresponderá às expectativas da Vivendi.
O conselho se reunirá nos dias 19 e 22 de junho para discutir as ofertas, disse a Telecom Italia na sexta-feira, confirmando uma reportagem anterior da Bloomberg.
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