Bloomberg — As ações asiáticas parecem destinadas a abrir em alta após os ganhos em Wall Street, à medida que as preocupações imediatas sobre a força do sistema financeiro global se dissipam.
Os contratos futuros de ações na Austrália e Hong Kong apontavam para alta depois que o S&P 500 avançou 0,9%, com todos os 11 grupos do índice ganhando, à medida que os reguladores de todo o mundo correram para reforçar a confiança do mercado. Os contratos do indicador e do Nasdaq 100 abriram ligeiramente em alta na Ásia.
O dólar manteve perdas no início de terça-feira, depois que uma medida da força do dólar caiu para o menor nível em um mês na segunda-feira, com as expectativas crescentes de que o Federal Reserve possa adotar uma abordagem de política mais cautelosa quando decidir sobre as taxas de juros na quarta-feira.
Os investidores aumentaram as apostas em um aumento de um quarto de ponto, já que a recente turbulência financeira estimulou a especulação sobre um ritmo mais lento de aperto dos principais bancos centrais em todo o mundo.
Os bancos desfrutaram de algum alívio após dias de turbulência que desencadearam a queda de 15% na semana passada em uma estimativa de bancos dos EUA. O UBS subiu com os investidores focados no lado positivo de sua aquisição pelo Credit Suisse.
Os rendimentos dos títulos do governo subiram ligeiramente na Austrália na terça-feira, depois que os títulos do Tesouro dispararam durante o pregão global na segunda-feira. O rendimento do Tesouro de dois anos, sensível à política, terminou na segunda-feira 14 pontos base acima e um pouco abaixo de 4%. Não haverá negociação de títulos do Tesouro na Ásia na terça-feira com feriado no Japão.
Em grande medida, o mercado sente que a turbulência não é sistêmica e que haverá uma solução para “conter os danos”, segundo Chuck Cumello, diretor executivo da Essex Financial Services. Isso não significa que não haverá outras “minas terrestres” por aí, então será um desafio, acrescentou.
De fato, algum nervosismo permanece, como visto pela queda de 47% do First Republic Bank para uma baixa recorde. Muitas commodities permaneceram sob pressão, pois o apelo dos ativos de risco permaneceu prejudicado.
Michael Wilson, do Morgan Stanley, disse que o estresse no sistema bancário marca o que provavelmente será o início de um fim doloroso e “vicioso” para o mercado de baixa das ações dos EUA.
“É exatamente assim que os mercados de baixa terminam – um catalisador imprevisto que é óbvio em retrospectiva força os participantes do mercado a reconhecer o que estava bem na frente deles o tempo todo”, escreveu Wilson.
O Federal Home Loan Bank System emitiu US$ 304 bilhões em dívidas na semana passada, de acordo com uma pessoa familiarizada com o assunto, que pediu para não ser identificada por discutir dados não públicos. Isso é quase o dobro dos US$ 165 bilhões que os credores ávidos por liquidez obtiveram do Fed.
Apenas algumas semanas atrás, os investidores estavam apostando que o Fed aumentaria as taxas perto de 6% e o Banco Central Europeu subiria mais de 4%. Agora, os mercados indicam que os ciclos de aperto estão quase no fim e apostam em quatro cortes de juros nos EUA até o final do ano. O preço dos swaps indexados overnight tem 75% de chance de um aumento de um quarto de ponto pelo Fed nesta semana.
Os traders de swap atualmente veem a referência do Fed encerrando o ano em torno de 4% - um ponto percentual abaixo da estimativa de taxa do banco central no “gráfico de pontos” de dezembro que faz parte das projeções econômicas trimestrais.
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