:quality(75)/cloudfront-us-east-1.images.arcpublishing.com/bloomberglinea/XAZEPBEQKVH2BLBVNYSV2HMB5M.jpg "Gautam Adani: bilionário indiano que se tornou em 2022 a quarta pessoa mais rica do mundo é alvo de acusações (Edwin Koo/Bloomberg)")
Bloomberg — Nos últimos anos, Nathan Anderson fez seu nome com análises que levam as ações à queda.
Agora, o short seller - investidor que busca lucros apostando na queda de determinadas ações - ativista por trás da Hindenburg Research está em busca de seu maior jogo até agora, o que está chamando, com audácia característica, de “A Maior Trapaça da História Corporativa”.
Seu alvo: o empresário industrial indiano Gautam Adani, uma figura ainda mais rica que Bill Gates ou Warren Buffett, com um patrimônio líquido de US$ 113,4 bilhões, segundo o Bloomberg Billionaires Index.
Na terça-feira (24), Hindenburg fez uma série de alegações extraordinárias sobre o crescente conglomerado Adani Group - resultado, segundo ele, de uma investigação de dois anos sobre o que caracteriza como um esquema descarado de manipulação de ações e fraude contábil que remonta a décadas.
O relatório, que o Adani Group rejeitou como “maliciosamente pernicioso” e “não pesquisado”, imediatamente eliminou US$ 12 bilhões do valor de mercado do império de Adani e desencadeou uma liquidação de títulos em dólares. Hindenburg espera que seja apenas o começo.
Adani diz que está explorando uma ação legal. Hindenburg, em um comunicado nesta quinta-feira (26), disse que “receberia” tal movimento.
“Apoiamos totalmente nosso relatório e acreditamos que qualquer ação legal tomada contra nós seria sem mérito”, disse o short seller.
É uma virada notável para Anderson, que primeiro chamou a atenção de Wall Street com a derrubada dos fabricantes de veículos elétricos Nikola e Lordstown Motors.
O pequeno Hindenburg nunca atacou uma empresa tão grande e poderosa quanto o Adani Group (Anderson apostou brevemente contra o Twitter, já que Elon Musk estava comprando a empresa e, em seguida, ficou otimista com as ações em julho passado).
Anderson se recusou a comentar esta história para a Bloomberg News. Mas Hindenburg está se preparando para uma resposta passo a passo do Adani Group.
Há short sellers - e as controvérsias que geralmente os cercam - desde que existem ações. Os holandeses proibiram brevemente a prática em 1600, depois que traders apostaram na queda da Companhia Holandesa das Índias Orientais, supostamente a primeira empresa do mundo a emitir ações.
Ultimamente, as autoridades americanas investigaram se alguns shorts ocasionalmente conspiraram para atacar empresas. Hindenburg não foi acusado de irregularidades, mas alguns de seus pares estão recuando.
O modus operandi de Hindenburg é simples. Anderson e sua equipe vasculham as empresas em busca de prevaricação. Um exemplo de destaque: a fabricante de veículos elétricos Nikola, que Hindenburg chamou de “oceano de mentiras”. Em outubro passado, o fundador da Nikola, Trevor Milton, foi condenado por fraudar investidores.
À caça de fraudes
Apesar de todo o barulho que Hindenburg faz, o próprio Anderson se mantém discreto.
A Hindenburg Research disse que estava com posições short das ações do Adani Group e acusou as empresas pertencentes ao homem mais rico da Ásia de negligência corporativa.
Ele cresceu em uma pequena cidade em Connecticut e formou-se em administração pela Universidade de Connecticut.
Durante a faculdade, ele morou por um tempo em Israel, trabalhando como paramédico enquanto estudava na Universidade Hebraica. Mais tarde, ele trabalhou para uma empresa de análise financeira antes de aceitar um emprego verificando negócios em potencial para empresas de investimento de famílias ricas. Sua paixão, ele disse, é “encontrar golpes”.
:quality(75)/cloudfront-us-east-1.images.arcpublishing.com/bloomberglinea/3KX7J7BSVNBWHF4G3HJZL4JN3E.png "Desempenho das ações de empresas que foram alvo da Hindenburg Research após um dia e três meses")
No início, ele passou horas investigando possíveis esquemas Ponzi e ocasionalmente se juntou ao contador forense Harry Markopolos, que tentou alertar as autoridades federais sobre Bernard Madoff. Anderson chamou Markopolos de modelo.
Por volta de 2014, Anderson começou a apresentar queixas de denunciantes às autoridades dos EUA na esperança de receber recompensas por descobrir fraudes.
Uma de suas primeiras grandes conquistas foi pesquisando o fundo hedge Platinum Partners com Markopolos. Sete executivos foram posteriormente acusados de fraude.
Hoje Hindenburg emprega cerca de dez pessoas, uma mistura de ex-jornalistas e analistas. Às vezes, fundos hedge participam de suas negociações.
Mesmo que Adani vença Hindenburg, e as chances estejam totalmente a favor de Adani, Anderson não tem falta de trabalho a fazer.
“Ainda há muita fraude por aí”, disse Anderson ao New York Times em outubro passado. “Se alguma vez eu sentir que a maior parte da fraude corporativa na América foi eliminada, provavelmente anunciarei que vou cultivar tomates ou algo assim.”
- Com a colaboração de Pierre Paulden e Abhishek Vishnoi.
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