Bloomberg — Os mercados de ações dos EUA recuaram nesta segunda enquanto um sell-off de títulos ganhava ritmo à medida que os investidores se preparavam para uma espiral da inflação devido ao aumento dos preços do petróleo.
O S&P 500 (São Paulo) teve leve baixa, enquanto o Nasdaq 100 (NDX) caiu depois que os índices registraram sua melhor sequência de cinco dias desde novembro de 2020. O Stoxx Europe 600 (SXXP) subiu, liderado por ganhos com as mineradoras e produtoras de energia. As ações da Boeing Co. (BA) caíram cerca de 5,5% depois que um avião Boeing 737-800NG da China Eastern Airlines que transportava 132 pessoas caiu no sudoeste da China. As ações da Nielsen Holdings Plc (NLSN) caíram 10% depois que a empresa rejeitou uma proposta de aquisição de um consórcio de private equity.
O rendimento da nota do Tesouro de dois anos (GT2) ultrapassou 2% pela primeira vez desde maio de 2019, quando os formuladores de política monetária nos EUA e na Europa aumentaram as expectativas de custos de empréstimos diante das crescentes pressões inflacionárias.
“Estamos um pouco menos cautelosos esta semana. Não porque nossas visões sobre risco geopolítico ou de política/taxas tenham melhorado, mas porque os preços mostram um mercado mais tolerante a esses desafios”, escreveu Stuart Kaiser, chefe de pesquisa de derivativos de ações do UBS (UBS).
Uma questão-chave é se a recuperação das ações da semana passada e a queda na volatilidade são duráveis. As ações europeias já recuperaram todas as suas perdas desencadeadas pela invasão da Ucrânia pela Rússia há quase um mês, com o otimismo por conta da busca por oportunidades de preços de ações.
Mas um aumento histórico nos preços das commodities devido a preocupações com a oferta mostra poucos sinais de flexibilização, mantendo os traders em alerta máximo sobre a inflação e abalando sua fé no Federal Reserve para extinguir as pressões sobre os preços, mantendo a recuperação econômica nos trilhos. O petróleo West Texas Intermediate (WTI) subiu para US$ 110 o barril, com os investidores avaliando a guerra, bem como a tensão no Oriente Médio. Um indicador do dólar reduziu os ganhos.
O mercado de títulos continua a alertar sobre a economia. A curva de rendimento dos Treasuries está se achatando e as parcelas estão invertidas, o que para alguns é um indicador de uma desaceleração econômica iminente. O rendimento dos EUA de 10 anos subiu para cerca de 2,22%.
Os traders vão monitorar um discurso na segunda-feira de Jerome Powell, presidente do Fed, menos de uma semana depois que ele e seus colegas iniciaram um ciclo de alta de juros. Os mercados esperam que o Fed eleve sua meta para cerca de 2% até o final deste ano.
“Estou procurando ver o quanto ele reitera sua declaração no FOMC e o quanto ele aborda as inconsistências que são incorporadas à declaração e projeções do FOMC”, disse Megan Greene, membro sênior da Harvard Kennedy School e economista-chefe global do Kroll Institute , à Bloomberg TV. “A ideia de que o Fed vai combater a inflação – que praticamente não terá implicações no emprego e no crescimento – parece um tanto fantasiosa.”
Enquanto isso, o presidente dos EUA, Joe Biden, falará com líderes europeus antes de sua viagem ao continente nesta semana. Altos funcionários dos EUA também se reunirão com executivos da Exxon Mobil Corp. (XOM), JPMorgan Chase & Co. (JPM) e outras empresas sobre o impacto da invasão e das sanções.
A guerra na Ucrânia e as sanções resultantes sobre a Rússia colocaram os mercados de matérias-primas em suspensão, com potencial para escassez de commodities importantes como petróleo e trigo, à medida que as exportações são interrompidas.
A Ucrânia rejeitou uma exigência russa de que suas forças deponham suas armas na segunda-feira e deixem o porto sul de Mariupol, que está sob intenso bombardeio russo.
Aqui estão alguns eventos importantes desta semana:
- O presidente do Federal Reserve, Jerome Powell, e o presidente do Fed de Atlanta, Raphael Bostic, falarão na segunda-feira;
- A presidente do Banco Central Europeu, Christine Lagarde, está entre os palestrantes do banco central na cúpula de inovação do BIS, de terça a 23 de março;
- Relatório de estoques de petróleo bruto da EIA, quarta-feira;
- O presidente do Banco da Inglaterra, Andrew Bailey, e o presidente do Fed, Powell, falam no painel do BIS, quarta-feira;
- “Declaração de Primavera” do chanceler do Reino Unido Rishi Sunak sobre o orçamento, quarta-feira;
- O presidente dos EUA, Joe Biden, participa da cúpula de emergência da Otan em Bruxelas, na quinta-feira;
- PMIs Markit da Zona Euro, quinta-feira;
- Pedidos iniciais de seguro-desemprego nos EUA, bens duráveis nos EUA, quinta-feira;
Alguns dos principais movimentos nos mercados:
Ações
- O índice S&P 500 (SPX) recuava 0,2% às 10h25 em NY (11h25 em Brasília);
- O Nasdaq 100 (NDX) tinha baixa de 1,2%;
- O índice Dow Jones Industrial Average (INDU) recuava 0,5%;
- O MSCI World operava teve caía 0,3%;
Moedas
- O Bloomberg Dollar Spot Index (DXY) operava estável;
- O iene japonês (JPY) caía para 119,17 por dólar;
- O euro (EUR) estava em US$ 1,1043;
Renda fixa
- O rendimento dos títulos do Tesouro de 10 anos subia oito pontos básicos para 2,23%;
- O rendimento de 10 anos da Alemanha subia sete pontos básicos para 0,45%;
- O rendimento de 10 anos do Reino Unido subia 11 pontos básicos para 1,61%;
Commodities
- O petróleo bruto West Texas Intermediate (WTI) subia 5,8% para US$ 110,76 o barril;
- O ouro subia 0,3% para US$ 1.938,90 a onça.
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