Bloomberg — As famílias ricas britânicas intensificaram seus esforços para passar a riqueza para as gerações mais jovens, em uma corrida contra os novos aumentos de impostos que correm o risco de acabar com planos de sucessão de longa data.
Proprietários aristocráticos de imóveis em Londres, um dos maiores distribuidores de medicamentos do Reino Unido e herdeiros de uma fortuna de 75 anos em embalagens estão entre os que divulgaram recentemente a transferência de ações para gerações mais jovens ou entidades de planejamento patrimonial, de acordo com dados compilados pela Bloomberg a partir de registros em cartório.
A família Weston, responsável pelo empório britânico de alimentos de luxo Fortnum & Mason, tornou-se no mês passado a mais recente a detalhar uma transferência de riqueza entre gerações.
Os proprietários de empresas familiares da Grã-Bretanha e seus consultores estão correndo para reestruturar suas fortunas depois que a chanceler do Reino Unido, Rachel Reeves, decidiu descartar uma política de décadas que concedia isenção total aos ativos das empresas britânicas das taxas de imposto sobre herança de até 40%, uma das mais altas entre as nações desenvolvidas.
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Essas mudanças, anunciadas no final de 2024, devem entrar em vigor a partir de segunda-feira.
“Estamos todos trabalhando furiosamente”, disse Sarah Wray, sócia do escritório de advocacia global Charles Russell Speechlys, com sede em Londres, sobre como ajudar os clientes a lidar com as mudanças que estão por vir. “Foi um momento divisor de águas geracional”.
De acordo com as novas regras, os proprietários de empresas familiares provavelmente enfrentarão uma alíquota efetiva de imposto sobre herança de 20% após o fim da isenção fiscal anterior, conhecida no Reino Unido como relief.
Além de reduzir os riscos financeiros nos planos de sucessão, muitos também viram o regime anterior como uma forma de incentivar as empresas de capital fechado a adotarem estratégias de longo prazo que as empresas rivais de capital aberto geralmente têm mais dificuldade de implementar.
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Tradicionalmente, os acionistas de empresas familiares mantinham suas participações até a morte para permitir que os herdeiros se beneficiassem do benefício fiscal anterior.
No entanto, o novo regime está incentivando uma reformulação, incluindo a doação de ativos antes do início do próximo ano fiscal do Reino Unido, em 6 de abril, para se beneficiar dos últimos dias da isenção total - desde que o doador sobreviva por sete anos.
No Reino Unido, as doações podem ser feitas com isenção de impostos, desde que a pessoa que está doando os ativos viva por pelo menos esse período de tempo, o que a torna uma proteção popular contra o imposto sobre herança.
Bilionários idosos
Quase todos os bilionários britânicos entre as 500 maiores fortunas do mundo derivam sua riqueza de participações atuais em empresas de capital fechado, que geralmente são de propriedade familiar, de acordo com o Bloomberg Billionaires Index. Cerca de metade desse grupo tem 70 anos ou mais.
“Os clientes mais preocupados e afetados são os idosos”, disse Wray.
As mudanças no imposto sobre herança fazem parte de uma série de medidas introduzidas desde que o Partido Trabalhista de Keir Starmer chegou ao poder em 2024, prometendo tomar medidas para tapar os enormes buracos fiscais na economia britânica.
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No mesmo ano, em seu primeiro orçamento, Reeves eliminou a isenção do imposto sobre heranças em ativos agrícolas e pensões, juntamente com outras reformas no tratamento fiscal preferencial para os chamados residentes não domiciliados.
Isso provocou um aumento no número de bilionários que saíram de Londres no ano passado para outros centros de riqueza, embora os detalhes sobre os números exatos não sejam claros.
No entanto, a aristocracia fundiária e as empresas multigeracionais do Reino Unido geralmente têm menos flexibilidade financeira do que a chamada população “não domiciliada” e nem sempre podem levar seus negócios com eles.
Isso fez com que o reforço ou a aceleração dos planos de sucessão fosse uma das formas mais eficazes de proteger suas fortunas nos últimos 18 meses.
Alguns, como a dinastia Bamford, por trás da JCB, fabricante de escavadeiras, aumentaram os dividendos antes das mudanças.
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Outros estão contratando apólices de seguro para cobrir os impostos que seus descendentes terão de pagar. James Dyson, um dos empresários mais ricos do Reino Unido, alertou recentemente que sua família talvez tenha que vender seu fabricante de aspiradores de pó homônimo para pagar o imposto sobre herança.
“Isso acelerou muitas conversas”, disse Gary Heynes, diretor de escritórios familiares da empresa de contabilidade RSM UK, sobre as mudanças. Os tópicos incluem “por que a empresa existe na família, o objetivo dela, o que a próxima geração vai fazer - e será que eles querem se envolver nisso?”
No final de 2025, o governo do Reino Unido aumentou o limite do imposto sobre herança de propriedades comerciais e agrícolas de 1 milhão de libras para 2,5 milhões de libras, depois de um clamor contra as propostas originais que levou os agricultores a dirigirem tratores para o centro de Londres para protestar.
O Tesouro do Reino Unido espera agora que suas reformas para propriedades comerciais e agrícolas produzam receitas fiscais anuais de cerca de 300 milhões de libras até o final desta década, após o aumento do limite.
Isso é quase a metade da previsão original para as medidas, que se originou de temores de que os ricos da Grã-Bretanha estivessem explorando a isenção total sobre ativos comerciais e agrícolas para reduzir os riscos de imposto sobre herança.
Uma pesquisa com 559 proprietários e executivos de empresas familiares publicada no mês passado constatou que as mudanças tributárias ainda afetarão suas empresas.
Cerca de três quartos das empresas disseram que já haviam tomado medidas como corte de pessoal, investimentos e doações de caridade para mitigar o impacto e esperam tomar medidas semelhantes nos próximos três anos.
Sigrid Rausing, 64 anos, membro da terceira geração da dinastia sueco-britânica por trás da gigante de embalagens Tetra Pak, transferiu quase metade de sua participação em uma holding da editora Granta em novembro para seu filho de 28 anos, Daniel, segundo registros.
Os três filhos de 40 e poucos anos de Camilla Anne Bronwen Scott-Ellis, uma septuagenária descendente da família de Walden, proprietária de uma parte do bairro londrino de Marylebone, também receberam recentemente ações de uma holding do império imobiliário de sua família, segundo os registros de dezembro.
Uma holding da dinastia Mawdsley, de 201 anos de idade, cuja empresa homônima fornece medicamentos para o Serviço Nacional de Saúde do Reino Unido, também divulgou no final de 2025 que uma de suas figuras seniores - John Mawdsley, 75 anos - havia transferido pelo menos um terço de uma participação que detinha para um fundo familiar.
Família Weston
E Jana Khayat, 64 anos, da família Weston, que possui ativos de cerca de US$ 26 bilhões, de acordo com o Bloomberg Billionaires Index, doou uma participação na holding da dinastia anglo-canadense sediada em Londres no final do ano passado para seu filho mais velho, George, que está na casa dos 30 anos, como mostra um registro de março.
Ao doar ativos para um fundo fiduciário, os proprietários de empresas familiares enfrentam encargos de imposto sobre herança sobre essas participações a cada 10 anos em um nível mais baixo do que as taxas aplicadas aos investimentos mantidos pessoalmente após a morte.
Isso permite que eles distribuam o pagamento do imposto sobre herança, proporcionando mais estabilidade a longo prazo, bem como uma governança mais forte da riqueza das famílias.
Mais de 20.000 outras empresas do Reino Unido revelaram que seus proprietários abriram mão de suas participações pessoais e, em vez disso, colocaram entidades corporativas como acionistas, o que pode ajudar a reforçar os planos de sucessão desde que os trabalhistas chegaram ao poder há dois anos, de acordo com uma análise de 15 milhões de registros feita pela Bloomberg.
Os representantes das dinastias Mawdsley, de Walden e Rausing - cujas empresas familiares envolvidas nas transferências de riqueza controlam quase £ 3 bilhões em ativos líquidos, com base nos últimos registros - não responderam aos pedidos de comentários. Um porta-voz da família Weston não quis comentar.
Jeremy McGivern, agente de caçadores de casas em Londres e fundador da Mercury Homesearch, disse que uma das únicas fontes de demanda no mercado de imóveis de luxo da cidade está vindo de crianças que receberam suas heranças antecipadamente devido às mudanças tributárias.
Eles estão aumentando a demanda por casas na faixa mais baixa de casas de luxo, abaixo de £2 milhões.
“A maioria dos pais não quer simplesmente dar aos filhos somas significativas de dinheiro que podem ser facilmente desperdiçadas”, disse McGivern.
“A propriedade é um ativo importante e também há maneiras de garantir que os pais possam manter algum controle sobre quando ela será vendida.”
No mês passado, uma coalizão de agricultores e empresários do Reino Unido entrou com uma ação na Suprema Corte sobre o processo de elaboração de políticas para as reformas do imposto sobre heranças, argumentando que o Tesouro do Reino Unido não cumpriu seus compromissos de consulta.
Esse caso abre a possibilidade de novas mudanças no futuro, mas os proprietários de empresas familiares do Reino Unido não estão esperando o veredicto enquanto isso.
“É impossível dizer, por enquanto, qual será o resultado do caso”, disse Wray, o advogado de patrimônio privado. “Mas isso só aumenta a enorme quantidade de incerteza e estresse que essas reformas causaram às famílias afetadas.”
-- Com a ajuda de Tara Patel, Dylan Sloan e Max Harlow.
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