Bloomberg — As ações asiáticas parecem prontas para uma abertura de cautelo nesta quarta-feira (13), enquanto os mercados globais se preparam para dados-chave de inflação que devem trazer informações sobre a perspectiva da taxa de juros de referência do Federal Reserve.
O petróleo manteve os ganhos em meio a tensões no fornecimento global. Os futuros das ações japonesas e australianas apontaram para ligeiras quedas, enquanto os contratos de Hong Kong subiram ligeiramente e um indicador das empresas chinesas listadas nos EUA ficou praticamente inalterado.
Uma queda nas empresas de tecnologia arrastou o mercado de ações dos EUA, com o Nasdaq 100 caindo 1,1%. A Apple Inc., que lançou o iPhone 15 e outros produtos, caiu quase 2%. O S&P 500 recuou 0,6%.
O avanço do petróleo impulsionou as ações do setor de energia e aumentou a preocupação com as pressões inflacionárias. O petróleo recuou apenas 0,1% na quarta-feira depois de atingir uma máxima de 10 meses na sessão anterior, uma vez que os cortes de produção pelos líderes da OPEP+ contribuem para projeções de oferta de petróleo mais apertada em uma década nos próximos meses.
Os rendimentos dos títulos do Tesouro de dois anos, que são mais sensíveis às ações iminentes do Fed, ultrapassaram 5%.
Um leilão de notas do Tesouro dos EUA de 10 anos na terça atraiu o maior rendimento desde 2007 - um dia após um leilão de notas de três anos fazer o mesmo - à medida que os investidores exigem maior compensação devido à inflação elevada e ao crescimento na oferta de dívida do governo dos EUA.
O dólar recuou ligeiramente na manhã de quarta-feira, enquanto o iene e outras moedas principais negociaram em faixas estreitas.
Com a economia dos EUA desafiando o pessimismo e os preços de energia em alta, espera-se que o índice de preços ao consumidor (CPI) de agosto, divulgado nesta quarta-feira pela manhã, mostre um aumento nas pressões inflacionárias.
Os traders de swaps estão atualmente apostando que o Fed manterá a política inalterada na reunião na próxima semana e veem cerca de 50% de chance de que ele aumente as taxas em novembro.
“Em nossa opinião, pode ser um bom momento para os investidores considerarem movimentos de alocação que se preparem para um reforço da inflação neste outono”, disse Lauren Goodwin, economista e estrategista de portfólio da New York Life Investments.
“Por exemplo, as ações de setores cíclicos de crescimento dispararam com a esperança de uma desinflação divina e cortes iminentes nas taxas pelo Fed. No entanto, se a inflação voltar a surgir, esses setores podem abrir mão de alguns dos ganhos acumulados no ano.”
O modelo Nowcast do Cleveland Fed sugere riscos de alta para o CPI, com a inflação persistentemente alta vista em setembro também, de acordo com Win Thin, chefe global de estratégia de moeda do Brown Brothers Harriman.
O CPI é considerado importante porque, se interromper sua tendência de queda, os mercados terão que precificar um Fed mais hawkish - o que seria um vento contrário para as ações, disse Tom Essaye, ex-trader do Merrill Lynch que fundou a newsletter The Sevens Report.
“Colocado de forma mais familiar, o CPI afeta dois dos três pilares da alta: desinflação e a expectativa de que o Fed terminou com as altas das taxas”, observou Essaye. “Se o CPI estiver muito alto, ambos serão prejudicados.”
Enquanto isso, houve uma “mudança dramática” na alocação de ações dos investidores - uma corrida em direção aos EUA e uma fuga dos mercados emergentes, mostrou a pesquisa mais recente de gestores de fundos globais do Bank of America.
Isso teve impacto na alocação de ações de mercados emergentes, que caiu para um excedente líquido de 9% em setembro, de um patamar anterior de 34%, a leitura mais baixa desde novembro de 2022. Em contraste, a alocação de ações dos EUA subiu 29 pontos percentuais para um excesso líquido de 7% - a primeira leitura de excesso líquido desde agosto do ano passado, de acordo com a pesquisa.
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