Este estrategista alertou para a ‘bolha de IA’. E diz que elas voltaram ao foco

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Bloomberg — As ações que lideraram os ganhos em 2023 estão novamente entre as principais escolhas dos traders, desafiando resgates mais amplos, de acordo com estrategistas do Bank of America (BAC) liderados por Michael Hartnett, considerados um dos mais bearish de Wall Street.

Os investidores estão voltando a investir em ações de crescimento, tecnologia, na “bolha de inteligência artificial” e no grupo conhecido dos “Magnificent Seven”, que inclui a Apple (AAP), à medida que o rendimento do Tesouro de 10 anos se estabiliza em uma faixa de 3,75% a 4,25%, escreveu a equipe do BofA em relatório.

Esse mesmo grupo de ações de tecnologia liderou a alta de 54% no índice Nasdaq 100 no ano passado, diante das expectativas de cortes de juros iminentes pelo Fed neste começo de 2024, uma economia sólida e otimismo em relação aos desenvolvimentos em inteligência artificial.

Até agora, em janeiro, Nvidia (NVDA), Microsoft (MSFT) e Meta (META) - todas fazem parte do grupo “Magnificent Seven” - são os maiores ganhadores de pontos no índice de tecnologia, que atingiu um recorde na última quinta-feira (18).

Embora as ações nos Estados Unidos tenham visto resgates de US$ 4,3 bilhões na semana até 17 de janeiro, os fundos de ações de tecnologia registraram os maiores ingressos de capital em duas semanas desde agosto passado, totalizando US$ 4 bilhões, disseram os estrategistas, citando dados da EPFR Global.

Enquanto isso, Hartnett afirmou que a nova faixa de rendimento dos títulos do Tesouro indica que os investidores voltarão a evitar bancos, REITs [fundos imobiliários americanos], small caps e alavancagem. Essas tendências continuarão até que a faixa seja rompida.

O estrategista - que estava com recomendação negativa em relação às ações no ano passado, mesmo enquanto elas subiam - disse esperar que o mercado continue a depender do rumo da política monetária do Federal Reserve (Fed).

O sentimento do investidor está “patinando otimisticamente na direção para onde o disco está indo” e, neste caso, é em direção a uma taxa de juros do Fed mais baixa.

Títulos do Tesouro e dólar tiveram poucas alterações na sexta-feira (19), após uma revisão frenética pelo mercado na semana anterior das perspectivas para a política do Fed, após dúvidas sobre o momento e a intensidade dos cortes de juros potenciais neste ano.

Investidores continuam a privilegiar ações das big techs, conhecidas como as que maior qualidade dentro do setor de tecnologiadfd — Investidores continuam a privilegiar ações das big techs, conhecidas como as que maior qualidade dentro do setor de tecnologia

Globalmente, Hartnett disse que o índice Nikkei 225 é beneficiado por traders que procuram investir em qualquer mercado, exceto a China, especialmente porque os investidores ainda estão estruturalmente abaixo da média - underweight - em ações japonesas.

Os fundos de ações do país tiveram o maior fluxo em 12 semanas no período até 17 de janeiro, disseram os estrategistas do BofA, citando dados da EPFR Global.

Em outros mercados, os fundos de ações europeus tiveram resgates de US$ 1 bilhão. Os investidores alocaram US$ 14,1 bilhões em fundos de títulos.

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