Cofundador do Ebanx vê oportunidade para investimento em startups com 50% de desconto

Bloomberg Línea — É improvável que o investimento em venture capital (VC) na América Latina recupere o impulso em 2024, embora os fundos estejam começando a fechar negócios com startups consideradas subvalorizadas, disse o cofundador e membro do conselho do Ebanx, Wagner Ruiz, à Bloomberg Línea.

“Se estamos falando de uma redução de 50% nos preços de dois anos atrás para os fundos, há uma oportunidade”, disse ele à Bloomberg Línea em Miami, durante o evento anual BRAVO da AS/COA.

Com relação às estratégias de crescimento do Ebanx para 2024, ele disse que as fusões e aquisições sempre fazem parte do plano de expansão geográfica. Atualmente, a empresa de pagamentos internacionais tem como alvo a Índia e a África, mas nenhuma transação está sendo negociada.

Apesar das incertezas econômicas globais e da pressão de preços dos clientes, Ruiz expressou otimismo sobre as perspectivas da empresa no consumo internacional, o que deve permitir que o Ebanx sustente os níveis de lucratividade, bem como sua taxa de crescimento de 30%.

Ele também enfatizou a necessidade de melhoria contínua do desempenho, mantendo uma abordagem centrada no comerciante e permanecendo à frente em termos de formas de pagamento e regulamentações.

Leia a seguir os principais trechos da entrevista, editada para fins de extensão e clareza:

Bloomberg Línea: Qual é a sua opinião sobre como o Ebanx e outras fintechs na América Latina se adaptaram a um ambiente de juros mais altos desde a pandemia?

Wagner Ruiz: Acredito que temos duas coisas principais. Você está falando sobre as taxas de juros, toda a economia e todos os países e regiões, portanto, você está falando sobre consumo. Além disso, tivemos uma mudança nos mercados em relação aos últimos dois anos, vimos um ajuste de todas as empresas de fintech, não apenas em suas visões de crescimento, mas também em suas operações. Foi muito interessante ver que, especificamente no Brasil, na América Latina, isso começou há dois anos, e agora podemos ver os ajustes e um cenário muito consolidado para essas empresas, incluindo o Ebanx.

Como você vê as estratégias de crescimento envolvendo essas empresas em 2024?

No que diz respeito ao crescimento, é engraçado porque estamos falando sobre dívidas, sobre uma possível recessão em outros grandes países, como os Estados Unidos e a China, mas, no final das contas, ainda podemos ver crescimento em nosso negócio específico, que é o consumo internacional. Portanto, ainda vemos uma boa taxa de crescimento anual composta (CAGR) para os próximos quatro ou cinco anos, pelo menos. Na região, ainda estamos falando de cerca de 30% ao ano, o que não é ruim.

É claro que também estamos analisando outras regiões. Como você provavelmente sabe, estamos operando agora na África, na Ásia e na Índia, pelo menos no início da Índia, onde também podemos ver um enorme crescimento nos próximos anos. É claro que há uma certa preocupação com o cenário global, incluindo a China e os EUA. Mas ainda vemos crescimento para a região e para essas duas novas regiões, África e Índia, uma grande oportunidade. Se você observar os compradores digitais, estamos falando de taxas de crescimento de 3% a 4% ao ano. É isso que está mantendo o crescimento do e-commerce internacional na região.

Você sofreu alguma pressão dos clientes no último ano para reduzir os preços?

Acho que isso é natural, sim, todo mundo está enfrentando isso. Com toda a inovação que vemos na região, nas formas de pagamento, na facilidade e na transparência, a pressão por preços é natural. O Pix é apenas uma transação local, pelo menos por enquanto, sim, mas isso se deve à interoperabilidade, está relacionado a cartões, está relacionado a transações internacionais, está relacionado a tudo. Portanto, agora há muito mais compreensão por parte dos comerciantes e até mesmo dos consumidores, e é natural que haja mais concorrência e mais pressão sobre os preços.

Além dos preços, quais foram os principais desafios para o Ebanx na adaptação específica a esse ambiente de juros altos?

Acredito que é um desafio ser melhor a cada dia, mas não é exatamente um desafio ruim. Falando sobre o Ebanx, sempre fomos centrados no comerciante. É engraçado porque, se você observar nosso histórico, os três fundadores, eu, Afonso e João, costumávamos viajar para os Estados Unidos cerca de 25 vezes por ano, apenas para conversar com os comerciantes e mostrar a eles como era difícil fazer negócios no Brasil. Portanto, sempre tivemos essa posição centrada no comerciante, e isso é algo que precisamos melhorar a cada dia.

Hoje em dia, estamos falando de desempenho duas vezes por semana, e uma mudança de ponto-base pode afetar tudo entre os concorrentes e pode mudar tudo para os comerciantes. O desafio é continuar centrado no comerciante para cada comerciante e em diferentes necessidades, mas também analisar o desempenho e as opções de pagamentos, porque isso é outra coisa. Os pagamentos estão sempre incorporando novas opções. Começamos a processar o Pix no primeiro dia do Pix no Brasil. Estávamos operando com a Uber no Brasil, porque a empresa disse que queria começar no primeiro dia.

Você pode imaginar como foi construir a estrutura junto com o Banco Central, os testes e tudo mais para poder começar no primeiro dia. Essas são as métricas. Portanto, você precisa ter um desempenho incrível, precisa ter todos os serviços, serviços adicionais para os comerciantes, e precisa estar à frente do jogo, inclusive nas formas de pagamento.

Quando começamos o Ebanx, estávamos bastante concentrados na América Latina, não porque não gostássemos dos outros países, mas porque precisávamos nos tornar os melhores na região.

Wagner Ruiz, cofundador e membro do Conselho do Ebanx

O que diferencia o Ebanx de concorrentes como a dLocal, que recentemente contratou Pedro Arnt como co-CEO, em termos de sua proposta de valor?

Eles estão fazendo seu trabalho na proposta de valor como um todo. É claro que estamos falando de pagamentos internacionais. Eles fazem, nós fazemos. Acreditamos que temos um conhecimento mais profundo sobre a estrutura, sobre as regulamentações, sobre impostos, sobre desempenho, sobre como fazer melhor, e esse é o pacote que estou chamando de centrado no comerciante.

Não se trata apenas do Ebanx ou da dLocal. Temos outros players, pequenos, mas temos, e essa é a proposta: como podemos melhorar suas vendas usando nosso conhecimento? Quando começamos o Ebanx, estávamos bastante focados na América Latina, não porque não gostássemos dos outros países, mas porque precisávamos nos tornar os melhores nessa região.

Portanto, possuímos os trilhos, o conhecimento e até mesmo a regulamentação. E você sabe que a regulamentação está mudando. Agora um pouco menos, mas desde 2012 houve uma grande mudança, especificamente no Brasil. Portanto, nosso foco é estar em conformidade, mostrar isso aos nossos comerciantes e atendê-los da melhor maneira possível, analisando o preço, o desempenho e todos os outros serviços e informações da região. Acho que esse é o nosso diferencial, especialmente por causa de tudo o que falamos sobre o ambiente macro.

Você prevê queda nos lucros no próximo ano devido a fatores como necessidades de preços dos clientes, corte de custos e desaceleração das economias da região?

Não, acredito que não. Olhe, estamos gerenciando, e quando digo nós, não apenas o Ebanx, mas as empresas relacionadas a esses tipos de pagamentos. Ainda estamos buscando crescimento no TPV (Valor Total de Pagamentos). Há mais concorrência, mas acho que também temos um limite para isso. Portanto, não vejo uma grande retração, é apenas mais apertado, mas isso é algo que acho que aprendemos com a última virada no mercado.

Primeiro tivemos a pandemia, certo? Sobrevivemos como um mundo, como um país, depois tivemos uma mudança no mercado, um mercado mais baixista. Agora enfrentamos esses riscos na macroeconomia, mas acho que todos estão no mesmo barco, portanto, não vejo uma grande mudança na lucratividade, mesmo porque, quando o mercado mudou, todos deixaram de buscar o crescimento para buscar a lucratividade, certo? Portanto, essa é a nova lei do mercado. Ainda vemos crescimento no consumo, falando especificamente sobre o mercado internacional. Ainda vemos um CAGR de 30% em geral.

Existe alguma perspectiva de retomar seu IPO? Como você vê o ambiente para IPOs de tecnologia nos próximos anos?

Isso não está mais em nosso pipeline. Acho que ainda é cedo. Todos estão esperando o próximo impulso. Mas temos muitos outros grandes problemas no mundo no momento, então não estou esperando uma janela para o próximo ano, falando sobre o mercado, nem sobre o Ebanx. Não vejo isso mudando muito em breve.

Você vê alguma relevância no fato de ter havido um pico de investimento em capital de risco este ano durante o terceiro trimestre? Isso poderia ser algum tipo de ponto de inflexão?

O mercado estava mais ou menos fechado há seis meses, com pequenas empresas, especificamente no Brasil, e na região, você pode ver investimentos chegando novamente, porque há uma oportunidade. Portanto, se estamos falando de uma redução de 50% nos preços dos fundos em relação a dois anos atrás, há uma oportunidade.

Percebo isso porque também somos investidores em outras pequenas empresas em nível pessoal. Portanto, podemos ver fundos, especificamente de capital de risco, chegando, e podemos ver ações privadas olhando para grandes empresas e dizendo que isso está subvalorizado, portanto, podemos fazer algo com isso. Portanto, acredito que isso virá primeiro. Esses movimentos virão antes de um movimento no mercado mais amplo. Portanto, vejo oportunidades para os próximos 12 meses.

Qual a importância da revolução da inteligência artificial (IA) e do investimento em automação no Ebanx atualmente, e como isso está afetando suas necessidades de pessoal?

Quando se fala em IA, geralmente as pessoas comuns pensam nos chatbots, nas perguntas e em como responder ao cliente. Estávamos fazendo algo assim desde o início, por causa da nossa avaliação de fraudes. Então, a inteligência começou com o aprendizado de máquina, certo?

No Ebanx, pelo menos, usamos essa inteligência, especificamente em fraudes, e agora estamos desenvolvendo algo para aumentar o desempenho, para fazer roteamento, para entender qual é o melhor, qual provedor e preço. Mas, é claro, não como a IA de que todos estão falando, essa estrutura de relacionamento entre o usuário e a máquina.

E em relação ao impacto na equipe?

Não, para nós é um pouco diferente. Como eu disse, não estamos falando de IA para o consumidor. Portanto, temos mais pessoas trabalhando no desenvolvimento da inteligência por trás de nossos sistemas.

Leia também

São Paulo sediará G-20 financeiro e Rio de Janeiro, a cúpula presidencial