Bloomberg — A Ecopetrol realizou uma emissão de títulos em dólares pela primeira vez em mais de dois anos, tornando-se a segunda empresa colombiana a recorrer aos mercados globais neste mês, a fim de refinanciar a dívida utilizada para financiar sua expansão no Brasil.
A estatal de energia emitiu US$ 2 bilhões em papéis com vencimento em 2034 a 99,388, com retorno de 7,98% — abaixo da indicação inicial de preço, de cerca de 8,35%, segundo uma pessoa a par do assunto que falou com a Bloomberg News e pediu para não ser identificada.
Parte dos recursos será utilizada para quitar antecipadamente uma parcela do empréstimo-ponte utilizado para adquirir uma participação na brasileira Brava Energia (BRAV3).
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“Mantemos uma visão construtiva, mas cada vez mais seletiva, sobre a Ecopetrol”, escreveu o analista da Credicorp, Orlando Barriga, em um relatório.
“Os altos preços do Brent e as sólidas margens de refino continuam a sustentar a geração de caixa, enquanto a Brava agrega escala de produção, reservas e diversificação geográfica, e a postura pró-exploração do novo governo reduz a incerteza política.”
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A emissão ocorre menos de uma semana depois que outra empresa estatal, a concessionária Empresas Públicas de Medellín, vendeu US$ 1 bilhão em títulos com vencimento em sete anos.
Ambas as transações seguiram-se a uma operação recorde de US$ 5,2 bilhões realizada pelo governo colombiano no final de outubro, demonstrando que os investidores ainda demonstram interesse pela dívida do país, apesar das preocupações em torno de seu crescente déficit fiscal.
A petrolífera recorre aos mercados em meio às promessas do novo governo do presidente Abelardo de la Espriella de reformular o setor energético do país, impulsionando investimentos e reativando contratos de exploração. O conselho nomeou recentemente Joaquín Gutiérrez Caballero como CEO.
Isso ocorre também em um momento crucial para a expansão da Ecopetrol no Brasil, no valor de US$ 1,2 bilhão, por meio da aquisição de uma participação controladora na produtora independente de petróleo Brava Energia, que extrai cerca de 80.000 barris de petróleo por dia.
A empresa colombiana deve divulgar os resultados do terceiro trimestre ainda esta semana, sua primeira divulgação de resultados desde a conclusão da aquisição.
O BBVA, o Itaú, o Citi e o JPMorgan Chase estão administrando a operação, segundo a fonte, que pediu anonimato por se tratar de informação confidencial.
A Ecopetrol realizou sua última emissão de títulos em outubro de 2024 para recomprar títulos com vencimento em 2026 e quitar um empréstimo.
Essa oferta foi temporariamente adiada depois que o Conselho Eleitoral da Colômbia votou pela abertura de uma investigação sobre uma suposta violação dos limites de financiamento de campanha durante a candidatura de Gustavo Petro à presidência em 2022.
-- Com a colaboração de Ying Luthra, Brian J. Smith e Maria Elena Vizcaino. Reportagem atualizada para incluir o preço atualizado da oferta.
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