Quer investir em emergentes? Compre ativos de empresas americanas, diz Mercer

Últimas cotações

Bloomberg — A Mercer recomenda que pequenos investidores em busca de exposição a mercados emergentes comprem ações ou ativos relacionados de empresas americanas.

A consultoria financeira, que assessora fundos soberanos, seguradoras e fundos de pensão com um total de US$ 16 trilhões sob gestão, afirmou que, para os grandes investidores, as oportunidades mais interessantes em países em desenvolvimento estão em áreas como private equity e infraestrutura dos chamados mercados cross-border.

Mas, para o investidor de varejo, o melhor mesmo é acompanhar índices globais liderados pelas gigantes americanas.

O índice de referência da MSCI para as nações em desenvolvimento perdeu quase 2% até agora em 2024, comparado a um ganho de mais de 4% para o S&P 500.

“Se você está tentando obter exposição ao crescimento subjacente do PIB, à demografia favorável e a todas as coisas favoráveis de longo prazo nos mercados emergentes, você consegue muito disso investindo em multinacionais globais”, disse Rich Nuzum, diretor-executivo e estrategista-chefe de investimentos da Mercer.

“Escolha uma multinacional: Apple, Nvidia, Coca-Cola, ou qualquer uma das empresas farmacêuticas. Elas vendem e produzem em mercados emergentes, embora sejam sediadas nos Estados Unidos.”

Mais de 60% da receita da Apple é internacional, com cerca de 19% proveniente da China, segundo dados compilados pela Bloomberg. Os números da Coca-Cola são semelhantes, enquanto a Nvidia (NVDA) obtém 56% de sua receita fora dos EUA.

Mas Nuzum reconhece que essa estratégia tem seus limites e não deve ser adotada por fundos maiores que procuram aumentar exposição ao mundo em desenvolvimento.

“Se você deseja exposição ao espírito empreendedor no Vietnã, você precisa investir em capital de risco privado vietnamita. Se quisermos exposição à possível recuperação imobiliária na China, precisamos investir em imóveis oportunistas na China”, disse ele. “Você não consegue isso investindo em capital de risco ou imóveis nos EUA.”

Sobre a China, Nuzum disse que alguns investidores zeraram exposição ao país, enquanto outros, especialmente do Médio Oriente, aproveitam os preços baixos para aumentar exposição.

“Estamos otimistas no longo prazo em relação à China. Há um enorme espaço para a China continuar a dar saltos em tecnologia, aplicar capital na mão de obra e melhorar a produtividade.”

Veja mais em Bloomberg.com