Bloomberg — As ações internacionais subiram e os títulos públicos se mantiveram estáveis em um pregão mais calmo, após uma semana em que os mercados foram afetados por fortes oscilações nas taxas de rendimento, com o relatório de empregos dos EUA ainda por ser divulgado.
Os futuros do S&P 500 registravam alta de 0,5% após o fechamento de quinta-feira, que deixou o índice caminhando para sua pior semana desde agosto. Os títulos do Tesouro de todos os prazos apresentaram poucas variações.
Os títulos franceses mais uma vez ficaram para trás, à medida que persistia a inquietação em relação ao impasse político e ao não cumprimento das metas de déficit em Paris.
O dólar caminhava para sua sequência mais longa de ganhos semanais desde janeiro do ano passado, mesmo tendo recuado 0,2% na sexta-feira.
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O petróleo Brent caiu para menos de US$ 100 por barril, sustentando o otimismo, à medida que se dizia que os países europeus estavam discutindo a liberação de reservas estratégicas. Os operadores reduziram as expectativas de aumentos nas taxas de juros do Federal Reserve para apenas um ajuste neste ano, enquanto as chances de mais de três aumentos nos próximos 12 meses também diminuíram.
O payroll, relatório de empregos dos EUA, será um lançamento importante em um momento em que dados resilientes estão apoiando ativos de maior risco, ao mesmo tempo em que dão ao Fed margem de manobra para combater a inflação. Economistas estimam que o relatório mostrará que a folha de pagamento não agrícola cresceu 90.000 em setembro, após registrar o maior aumento em cinco meses em agosto.
“Se obtivermos um número muito alto ou significativamente superior a 90.000, pode-se esperar mais pressão sobre as taxas de rendimento a partir de agora”, afirmou Sotirios Nakos, diretor de gestão de carteiras multiativos da Aviva Investors.
Para Mabrouk Chetouane, da Natixis, dados sólidos serão um bom presságio para os lucros do terceiro trimestre e levarão os operadores a precificar “o crescimento e os aumentos da taxa de juros do Fed de acordo com isso”.
Os preços elevados do petróleo, o aumento da demanda por capital por parte das gigantes da tecnologia e uma base de posições vendidas superlotada nos futuros do Tesouro alimentaram um aumento na volatilidade dos títulos esta semana, o que causou repercussões nos mercados financeiros.
A quinta-feira trouxe uma divergência incomum, com os títulos do Tesouro se valorizando em busca de refúgios, enquanto títulos de dívida de maior risco de países como França e Itália sofreram intensa pressão de venda.
Novos indícios de pressões crescentes sobre os preços vieram da zona do euro, onde a inflação acelerou para a maior alta em três anos. Ainda assim, os ativos europeus, em sua maioria, não se abalaram com a notícia em meio a um clima mais estável, com o Stoxx 600 reduzindo as perdas da semana e os títulos regionais se recuperando. O euro interrompeu uma sequência de quatro dias de perdas.
O que dizem os estrategistas da Bloomberg:
“Os problemas fiscais da França não vão desaparecer tão cedo. Os OATs continuam sendo o problema dos mercados de títulos públicos, e a atenção está se voltando cada vez mais para o impacto negativo sobre a moeda. Um novo aperto monetário do BCE estava se tornando menos favorável ao euro, à medida que os custos de crescimento aumentavam e a perspectiva de eventuais cortes crescia. Agora, a tensão soberana acrescenta mais um custo.”
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-- Com informações da Bloomberg News.
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