A perda de quase US$ 1 bilhão da Berkshire Hathaway, de Warren Buffett

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Bloomberg — Warren Buffett, que há muito reitera sua preferência pelas seguradoras, sofreu um duro golpe nos negócios da Berkshire Hathaway (BERK34), à medida que a inflação continua pesando sobre as unidades operacionais da empresa.

O conglomerado reportou uma perda de US$ 962 milhões na subscrição de seguros no terceiro trimestre, a pior perda trimestral em um ano. A seguradora de automóveis Geico foi a mais atingida entre os negócios de seguros, com uma prejuízo antes dos impostos de US$ 759 milhões. A unidade não tem lucro trimestral desde o segundo trimestre do ano passado.

As seguradoras de automóveis têm se esforçado para acompanhar os preços elevados dos carros usados, o agravamento da frequência e gravidade dos acidentes e os custos mais altos vinculados à cobertura médica e litígios relacionados a acidentes. A indústria de seguros em geral também teve que lidar com as consequências do furacão Ian, que atingiu o sudoeste da Flórida no final de setembro, causando bilhões de dólares em danos.

As frequências de sinistros nos primeiros nove meses deste ano foram maiores em todos os aspectos, disse a Berkshire, incluindo danos materiais, ferimentos e colisão.

“A Geico é definitivamente um ponto de pressão a ser observado na Berkshire”, disse Cathy Seifert, analista da CFRA Research, observando que uma medida de receita futura foi mais fraca do que os níveis relatados por pares. “Parece que a Geico também está perdendo participação de mercado.”

Taxa de inflação

Ainda assim, as outras unidades operacionais da Berkshire, que incluem a ferrovia BNSF ao lado de serviços públicos e operações de energia, eram lucrativas, embora a receita da ferrovia tenha diminuído em relação ao ano passado, com o aumento da inflação afetando a empresa com sede em Omaha, Nebraska.

“Embora a demanda dos clientes por produtos e serviços tenha sido relativamente boa em 2022, a demanda começou a enfraquecer no terceiro trimestre em alguns de nossos negócios”, disse a Berkshire em um documento regulatório. “Continuamos a sentir os efeitos negativos dos custos mais altos de materiais, frete, mão de obra e outros insumos.”

O lucro operacional total atingiu US$ 7,76 bilhões, um aumento de 20% em relação ao ano passado. O aumento incluiu US$ 858 milhões em ganhos cambiais vinculados a dívidas não denominadas em dólares americanos, bem como um ganho de 17% na receita de negócios que a Berkshire possui entre 20% e 50% de participação.

“No geral, os negócios estão tendo um desempenho muito bom”, disse Jim Shanahan, analista da Edward Jones.

Pela primeira vez, a Berkshire incluiu a Occidental Petroleum sob o método de equivalência patrimonial depois que sua participação na empresa ultrapassou 20% no início deste ano. Incluindo garantias, o conglomerado detém quase 30% da petroleira. A empresa disse que divulgará os resultados desse negócio com um atraso de um trimestre, com a participação da Berkshire nos lucros da Occidental prevista para ser relatada no quarto trimestre de 2022.

A Berkshire também divulgou uma perda de lucro líquido no trimestre de quase US$ 2,69 bilhões, impulsionada por um impacto de US$ 10,4 bilhões vinculado ao seu portfólio de investimentos, à medida que a incerteza econômica abalava os mercados.

A empresa recomprou US$ 1,05 bilhão em ações no período, em linha com os aproximadamente US$ 1 bilhão recomprados nos três meses anteriores. Buffett tem se voltado cada vez mais para recompras como forma de aplicar dinheiro quando as oportunidades são escassas.

A reserva de caixa da Berkshire aumentou ligeiramente para US$ 109 bilhões, já que Buffett manteve seu estoque de ativos de alta liquidez em meio a uma desaceleração do mercado estimulada por temores econômicos.

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