Bloomberg — A SpaceX (SPCX) passou a integrar o Índice Nasdaq 100 nesta terça-feira, à medida que as corretoras de Wall Street iniciam a cobertura da empresa de foguetes, satélites e inteligência artificial de Elon Musk com um consenso claro: compre as ações.
Pelo menos seis corretoras, incluindo o Morgan Stanley e o Goldman Sachs, iniciaram a cobertura com classificações equivalentes a “comprar”, após o término do tradicional período de silêncio para analistas dos bancos que ajudaram a subscrever sua oferta pública inicial (IPO) de US$ 86 bilhões.
Os analistas estão otimistas quanto às perspectivas de crescimento de longo prazo da SpaceX, mesmo que questões sobre sua lucratividade, execução e avaliação continuem a pairar após uma estreia de grande sucesso no mercado.
O Morgan Stanley, um dos maiores otimistas, afirmou que a empresa deve se beneficiar da demanda por serviços de IA impulsionada por novos participantes do setor em rápido crescimento.
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“Embora os contratos de ‘neocloud’ representem a maior parte dos negócios no curto prazo, vemos os serviços de IA de ponta a ponta como o modelo de negócios de longo prazo”, escreveram os analistas do Morgan Stanley, incluindo Adam Jonas, em uma nota.
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Sua equipe estabeleceu um preço-alvo de US$ 300 por ação, o que implica um ganho de 87% em relação ao fechamento de segunda-feira, de US$ 160,42.
Enquanto isso, corretoras menores apresentam metas mais extremas. A Arete Research tem uma meta máxima de mercado de US$ 401, enquanto a New Street Research iniciou com US$ 165, a mais baixa entre os analistas acompanhados pela Bloomberg.
As recomendações dos analistas são importantes porque oferecem aos investidores uma estrutura para avaliar a SpaceX como algo mais do que um projeto ambicioso impulsionado por Musk.
No entanto, os analistas do lado da venda tendem a ser bastante otimistas em relação às ações — com as empresas de maior porte recebendo algumas das classificações mais positivas.
Por exemplo, as ações da Microsoft podem ter caído cerca de 30% em relação à sua alta, mas cerca de 95% dos analistas que cobrem o título ainda mantêm uma classificação equivalente a “comprar”.
Entre as 3.000 maiores empresas dos EUA, as recomendações de compra representam 63% de todas as classificações dos analistas, de acordo com dados compilados pela Bloomberg. Apenas 4,2% das classificações são de venda, mostram os dados.
Inclusão no índice
A inclusão da SpaceX no Nasdaq 100 deve proporcionar um apoio considerável às ações, considerando o número de fundos que acompanham esse índice de referência com forte presença do setor de tecnologia.
A Space Exploration Technologies obteve rápida entrada no principal índice da Nasdaq após mudanças nas regras por parte da operadora da bolsa.
Esses ajustes permitem que empresas de grande capitalização recém-listadas sejam incluídas no Nasdaq 100 em apenas 15 dias de negociação, em comparação com o mínimo anterior de três meses.
As ações também passaram a integrar o Índice Russell 1000 no final do mês passado, apenas duas semanas após sua oferta pública inicial (IPO).
O analista da Bloomberg Intelligence, Rob Du Boff, estimou que a inclusão da SpaceX no Nasdaq 100 e nos índices da FTSE Russell geraria pelo menos US$ 5,4 bilhões em compras por parte de fundos que acompanham os índices.
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A demanda por parte dos investidores passivos poderia ter sido ainda maior, mas a S&P Dow Jones Indices, uma unidade da S&P Global que supervisiona índices de referência, incluindo o S&P 500, decidiu no início de junho manter seus requisitos de elegibilidade existentes. Isso fechou as portas para uma entrada rápida da SpaceX.
“O Nasdaq 100 não tem nem de longe tantos ativos indexados a ele quanto o S&P 500, mas também apresenta alguns fatores que estimulam a demanda pela SpaceX”, afirmou Du Boff.
O momento da inclusão da SpaceX no índice Nasdaq deve ajudar a minimizar a volatilidade das ações, segundo David Trainer, diretor executivo da empresa de pesquisa tecnológica New Constructs. No entanto, os investidores devem ser cautelosos, pois a valorização de mercado da empresa está desvinculada de seus fundamentos, afirmou ele.
As ações da empresa, que caíram cerca de 29% em relação à sua máxima histórica intradiária, registravam queda de aproximadamente 1,8% nas negociações pré-mercado nesta terça-feira, em meio a uma onda mais ampla de vendas no setor de tecnologia.
--Com a colaboração de Phil Serafino, Lynn Thomasson e Michael Msika.
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