Bloomberg — As ações caíram em uma retração generalizada dos ativos de maior risco, à medida que uma série de resultados financeiros do setor de tecnologia ficou aquém das elevadas expectativas e a escalada das hostilidades no Oriente Médio impulsionou os preços do petróleo para cima.
Os futuros do Nasdaq 100 recuaram 1,8%, ameaçando anular grande parte do ganho de 2,2% registrado pelo índice nesta semana.
Os contratos do S&P 500 caíram 1%. Uma perspectiva decepcionante da fabricante de equipamentos para semicondutores Lam Research fez com que suas ações caíssem mais de 9% no início do pregão. A Tesla recuou 5,4% após reduzir seus planos de gastos.
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O Brent subiu quase 3%, rumo aos US$ 112 por barril, à medida que os EUA ordenaram que alguns diplomatas deixassem a Arábia Saudita devido à ameaça dos militantes houthis.
A fuga generalizada do risco fez com que o bitcoin registrasse sua maior queda em duas semanas e impulsionou os títulos do Tesouro, com os rendimentos de 10 anos caindo cinco pontos-base. O iene e o franco suíço foram os maiores beneficiários entre as principais moedas.
A última rodada de relatórios corporativos está testando se os lucros podem manter o ciclo de alta impulsionado pela IA nos trilhos, em meio a preocupações crescentes de que os gastos elevados com centros de dados e capacidade computacional levarão mais tempo para gerar retornos. A expectativa é alta, já que até mesmo a Meta registrou queda, apesar de fortes indícios de que seus investimentos estavam começando a dar retorno.
“A mensagem parece cada vez mais clara: o mercado ainda está disposto a recompensar investimentos pesados em IA, mas está se tornando muito mais exigente quanto aos retornos”, afirmou Santiago Mateo, diretor de ações da CaixaBank. “Os investidores querem evidências de que o investimento está se traduzindo em crescimento mais forte, melhor monetização e, em última instância, lucros.”
A menor exposição da Europa ao setor de tecnologia não a poupou da onda de vendas no mercado de ações. O Stoxx 600 caiu 1%, com os setores bancário e de mineração liderando as quedas em um dia agitado de divulgação de resultados. A Hermès, fabricante das bolsas Birkin, caiu mais de 7% após divulgar que não houve crescimento nas vendas na região que inclui a China.
Os títulos do Tesouro alemão (Bunds) foram negociados em alta na Europa, enquanto os rendimentos franceses continuaram sua alta. O prêmio dos rendimentos franceses de 10 anos em relação aos alemães aproximou-se de 175 pontos-base.
“A dinâmica dominante do mercado nas últimas semanas tem sido o desmantelamento de posições relacionadas à IA por parte dos fundos de hedge, desencadeando uma rotação para fora dos setores de semicondutores e de outras ações relacionadas à IA”, afirmou Roberto Scholtes, do Singular Bank. “Espero que essa tendência persista por algum tempo, a menos que haja uma queda substancial nos rendimentos dos títulos, provocada por um ‘short squeeze’ ou por importantes acontecimentos geopolíticos.”
O que dizem os estrategistas da Bloomberg...
“Os investidores macroeconômicos podem ter mais dificuldade em se mostrar otimistas hoje, já que há agora um período de calmaria nos resultados financeiros do setor de tecnologia até os relatórios da Microsoft e da Alphabet, no meio da próxima semana. Isso colocará os preços firmes do petróleo de volta no centro das atenções, especialmente depois que o Departamento de Estado dos EUA ordenou que alguns diplomatas deixassem a Arábia Saudita.”
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