Bloomberg — A Raízen (RAIZ4) e seus credores trabalham em uma nova proposta de reestruturação para a dívida de R$ 65 bilhões da companhia, após uma semana de reuniões intensas em Nova York, segundo pessoas com conhecimento do assunto que falaram com a Bloomberg News.
Os credores querem ter mais influência sobre a forma como a gigante brasileira de biocombustíveis é administrada, já que devem se tornar acionistas relevantes por meio de uma possível conversão de dívida em participação acionária, disseram as fontes, que pediram anonimato porque as discussões são privadas.
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Durante as reuniões, os acionistas controladores Shell e Cosan (CSAN3) resistiram à pressão dos credores para que se comprometessem a injetar mais recursos na Raízen, disseram as fontes.
A Shell, com sede em Londres, concordou em março em aportar R$ 3,5 bilhões durante a reestruturação, enquanto o fundador da Cosan, Rubens Ometto, se comprometeu a investir R$ 500 milhões. O pedido por uma nova proposta foi reportado anteriormente pelo jornal O Estado de S. Paulo.
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As negociações devem continuar nos próximos dias, à medida que as partes correm para finalizar um plano que consiga apoio da maioria dos detentores de títulos e bancos, disseram as fontes.
Embora uma contraproposta dos credores seja esperada para a próxima semana, não há um prazo formal para a mesma, e as estruturas ainda podem mudar, acrescentaram. As partes enfrentam um prazo legal até 6 de junho para chegar a um acordo extrajudicial.
A pressão por mudanças na governança também reflete o crescente desconforto dos credores com o desempenho da Raízen.
A joint venture, criada em 2011, vem sendo impactada por juros elevados, grandes investimentos que ainda não geraram retorno e desafios operacionais nas divisões de açúcar e etanol, resultando em uma sequência de resultados abaixo das expectativas.
Raízen, Cosan e Shell não quiseram comentar
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As reuniões em Nova York ocorrem após a decisão da Raízen de buscar uma reestruturação extrajudicial, medida que visa proteger o fluxo de caixa durante as negociações.
Tanto a empresa quanto seus credores concordam que uma solução fora dos tribunais é preferível a um pedido formal de recuperação judicial, acrescentaram as fontes.
Os investidores têm ficado mais cautelosos com o crédito corporativo brasileiro após uma sequência de notícias negativas.
A Raízen e a rede de supermercados GPA iniciaram reestruturações extrajudiciais no último mês, enquanto a Alliança Saúde busca uma medida cautelar contra credores.
Outras empresas como Braskem, Kora Saúde e Oncoclinicas também avaliam medidas de reestruturação, segundo pessoas familiarizadas com o assunto.
-- Reportagem atualizada para acrescentar que a Shell também não quis comentar.
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