Mercados na Ásia sinalizam perda de força de otimismo após medidas de estímulo

Bloomberg — As ações chinesas parecem estar prestes a enfrentar um choque de realidade nesta sexta-feira (26) em meio aos sinais de que o otimismo inicial em relação às medidas de resgate do governo, que provocaram o maior rali em mais de um ano, perde fôlego.

As ações americanas, por sua vez, voltaram a subir nesta quinta (25) com novas especulações sobre um pouso suave da economia, que permanece resiliente.

Os futuros de ações em Hong Kong caíram, enquanto um índice das empresas chinesas listadas nos EUA recuou, com quedas para Baidu, Yum China Holdings e Alibaba Group Holding. A retração ocorre após o maior rali de três dias em Hong Kong e nas ações da China desde 2022, com apostas de que os últimos esforços de Pequim irão apoiar a economia e sustentar os mercados de ações.

Em outras partes da Ásia, os contratos caíram para as ações no Japão. Os mercados na Austrália e na Índia estão fechados por causa de feriado.

Nos EUA, os traders de Wall Street impulsionaram as ações para mais uma alta recorde em um sexto dia consecutivo de ganhos, à medida que os dados mais recentes do Produto Interno Bruto (PIB) dos EUA desafiaram novamente as previsões de uma recessão, fortalecendo as perspectivas para a chamada “América Corporativa”.

Uma medida amplamente observada de inflação subjacente estava em linha com a meta de 2% do Federal Reserve, vista por muitos como um sinal encorajador.

“Não há preocupações com recessão e, para tornar as coisas ainda melhores, não vemos nenhum crescimento explosivo nos preços que são usados no cálculo do PIB”, disse Charles Hepworth, diretor da GAM Investments. “Crescimento mais forte sem inflação é o que todos querem.”

O S&P 500 fechou perto de 4.900, aos 4.894,16 pontos, e os rendimentos dos títulos do Tesouro dos EUA de 10 anos caíram 6 pontos-base para 4,12% nesta quinta-feira. Os contratos de swap continuaram a precificar totalmente uma redução do Fed em maio, ao mesmo tempo que aumentavam as apostas em cortes totais neste ano para cerca de 140 pontos-base.

Com apenas quatro dias úteis restantes em janeiro, o S&P 500 já superou o consenso de Wall Street sobre como o índice terminará o ano. Na quarta-feira, o indicador ultrapassou 4.867 pontos, o nível médio das previsões para o patamar de fim de ano segundo uma pesquisa da Bloomberg.

Com o mercado de ações dos EUA em alta recorde, a pergunta para muitos investidores agora é quanto poder de fogo resta no rali que começou nos meses finais do ano passado. Sempre que o S&P 500 subiu de um bear market para novos recordes, os retornos nos seis e 12 meses subsequentes foram significativamente acima da média, mostraram dados da Bloomberg Intelligence desde 1950.

A análise da Bloomberg Intelligence revelou que o retorno médio nos seis meses à frente foi de aproximadamente 9,2%, acima do retorno médio de 6,3% para todos os períodos semestrais ao longo de mais de 70 anos.

O mesmo padrão é observado no desempenho de 12 meses à frente, com retornos médios de 15% após uma nova alta recorde versus 13% em períodos anuais sobrepostos.

Em outros mercados, o preço do petróleo do tipo WTI subiu para o nível mais alto em cerca de dois meses, enquanto os estoques dos EUA, os estímulos chineses e um ataque a uma refinaria russa desencadearam uma onda de compras definidas por algoritmo para seguir tendências.

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