Bloomberg — Em seu primeiro dia como CEO, Stefan Bollinger disse aos funcionários do Julius Baer que eles não deveriam ter medo de se manifestar e entrar em contato com ele se houvesse algo que precisasse ser mudado. Ele recebeu mais de 1.000 e-mails.
O volume das respostas ressalta o clima em uma empresa de renome que foi manchada por uma série de escândalos - e que Bollinger, um veterano de duas décadas do gigante de Wall Street, Goldman Sachs, foi contratado para consertar.
Poucas semanas depois de assumir o cargo, em janeiro, ele cortou a maior parte da equipe de gestão e introduziu uma estrutura de codireção para várias funções, outra inovação no estilo do Goldman.
Porém, depois de cinco meses, em meio a uma reforma rotulada como “desanimadora” por um analista, as más notícias do passado e a resistência interna continuam a complicar seus planos para o futuro.
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O banco suíço focado na área de private lida com uma investigação regulatória sobre o prejuízo de US$ 700 milhões sofrido pela empresa com o colapso do império imobiliário de Rene Benko, uma penalidade por lavagem de dinheiro e mais uma baixa contábil de empréstimos imobiliários.
Esses são alguns dos fantasmas que Bollinger e o novo chairman Noel Quinn precisam banir antes de poderem progredir em direção à meta de tornar o Julius Baer “a gestora de patrimônio mais admirada do mundo”.
Em entrevistas da Bloomberg News com funcionários atuais e antigos, que solicitaram anonimato para discutir informações privadas, surge a imagem de um banco que luta para buscar equilíbrio à medida que um estilo de gestão enérgico - que enfatiza a responsabilidade individual e o risco - encontra uma mentalidade mais baseada no consenso.
A chegada de Bollinger energizou algumas áreas do banco de 135 anos, com sede em Zurique, e alienou outras. Até onde ele conseguirá levar a transformação da cultura do banco suíço - e quanto tempo os investidores lhe darão - será fundamental para suas chances de sucesso.
“Nenhuma organização pode ser bem-sucedida sem a cultura certa”, disse Bollinger no Investor Day do banco no início deste mês, acrescentando que pretende promover o foco no “desempenho e no senso propriedade”.
Um porta-voz do Julius Baer não quis comentar.
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Os comentários do CEO - e o fato de que ele realizou o evento em Londres, o que é inédito para a empresa suíça - acrescentam evidências do novo tom sob Bollinger, o primeiro CEO desde 2009 a ingressar no banco vindo de fora do Julius Baer.
Ex-chefe adjunto de gestão de fortunas privadas para a Europa, Oriente Médio e África no Goldman Sachs em Londres, Bollinger, de 50 anos, tenta solucionar as falhas que perseguiram o Julius Baer durante anos: a busca pelo crescimento às custas da gestão de riscos e a falta de responsabilidade pelos erros.
Desde 2015, o banco de Zurique tem tido problemas com as autoridades americanas por causa de seu papel no caso de lavagem de dinheiro da FIFA. Ele foi implicado nos escândalos de corrupção na produtora de petróleo venezuelana PDVSA, que levou um de seus banqueiros à prisão.
O ex-CEO Boris Collardi deixou o cargo em 2017, depois de supervisionar uma rápida expansão na América Latina.
Philipp Rickenbacher deixou o cargo mais alto na esteira do caso Benko, mas a empresa ainda não encerrou o assunto. O Julius Baer está sendo investigado pelo órgão regulador suíço Finma por lapsos na gestão de riscos relacionados à Signa, de Benko. No cerne da investigação está a estrutura interna que permitiu que a exposição a um único cliente fosse aprovada.
O anúncio da investigação da Signa, em fevereiro, provocou uma queda de 13% nas ações, pois o mercado percebeu que o programa de recompra de ações esperado estava agora ainda mais distante.
Os investidores que permaneceram com as ações durante a última década foram recompensados com um ganho anêmico de um dígito.
Garantir que a investigação da Finma avance rapidamente para que ele possa voltar a se concentrar no retorno de dinheiro aos acionistas está no topo da lista de tarefas de Bollinger. No entanto, o peso das questões regulatórias pode dificultar ainda mais o corte de custos planejado. Ele já teve que reduzir uma meta de eficiência herdada da administração anterior.
A missão de Bollinger é complicada devido aos interesses arraigados dentro do banco. De acordo com uma pessoa familiarizada com o assunto que falou com a Bloomberg News, esses interesses vão até o nível do conselho de administração.
Espera-se que a chegada de outra pessoa de fora, o ex-CEO do HSBC, Quinn, como presidente do conselho, abale a mentalidade de “sempre fizemos assim”, disse a pessoa.
“Noel Quinn disse que há uma cultura que precisa mudar”, disse Andreas Venditti, analista bancário do Bank Vontobel em Zurique. “Eles perceberam que há algo errado que precisam resolver”.
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Até o momento, a carreira de Bollinger tem se concentrado nos clientes - vital no negócio de gestão de patrimônio - mas ele não tem experiência anterior na administração de um grande banco.
Desde que assumiu o cargo, ele tem se concentrado em conhecer os clientes e construir um relacionamento com investidores e reguladores.
Somente em sua primeira semana, o novo CEO foi a Genebra, Cingapura, Hong Kong e Dubai, de acordo com uma publicação em sua página do LinkedIn. Ele dormiu no avião em vez de dormir em hotéis durante a viagem, de acordo com outra pessoa familiarizada com o assunto.
As partes interessadas internas dizem que não o viram muito, o que pode ter incentivado a resistência a várias de suas medidas propostas. Uma tentativa de mudar a estrutura de remuneração dos gerentes de relacionamento, por exemplo, não deu resultados, disseram duas pessoas familiarizadas com a situação.
Os “chefes regionais do Julius Baer são muito poderosos e talvez fosse inevitável que resistissem às reformas de Bollinger”, disse Venditti.
Algumas das inovações de Bollinger no estilo Goldman parecem ter como objetivo corrigir problemas culturais, como a introdução da estrutura de codireção para alguns cargos de gerência, a fim de compartilhar o poder e evitar feudos, ou a promoção da propriedade de ações mesmo nos níveis mais baixos.
Incentivar os funcionários a se manifestarem é mais um traço cultural que ele trouxe da empresa americana.
A limpeza da casa rendeu ao país suíço elogios de funcionários ansiosos por um recomeço. Ao mesmo tempo, isso o deixou suscetível a acusações por parte de outros de que ele não entende como funciona a cultura do Julius Baer e não dedicou tempo para se informar, de acordo com duas pessoas que falaram com a Bloomberg News.
O apoio de Quinn é fundamental para o novo CEO também nesse aspecto. O primeiro chairman do Julius Baer que não é suíço liderou uma série de revisões estratégicas no HSBC e tem experiência exatamente no tipo de complexidade na gestão que Bollinger está enfrentando agora.
Em maio, os dois receberam um lembrete de que o passado do banco continua voltando para assombrá-lo, quando o Julius Baer teve que revelar uma penalidade financeira de um caso de lavagem de dinheiro com seis anos de existência e uma redução de 130 milhões de francos suíços (US$ 160 milhões) de empréstimos imobiliários que não havia sido divulgada anteriormente.
O golpe trouxe de volta as lembranças do desastre de Benko, que abalou a empresa nos últimos dois anos. Quando os rumores sobre os problemas do investidor austríaco começaram a se acumular no segundo semestre de 2023, a atmosfera dentro do banco começou a mudar notavelmente, de acordo com dois ex-funcionários.
As pessoas ficaram agitadas e nervosas. Havia também uma relutância em questionar a autoridade, seja por acreditar que nada mudaria ou porque as pessoas temiam as repercussões, disse uma pessoa.
Em poucos meses, o Julius Baer teve de dar baixa em toda a exposição a Benko e sua empresa Signa, demitiu Rickenbacher e o então presidente Romeo Lacher, e anunciou que estava saindo totalmente do negócio de crédito privado.
Apesar de tais contratempos, a nova liderança do banco pode, com razão, apontar para o fato de que os investidores, por enquanto, ainda têm esperança. O índice preço/valor contábil da empresa, uma medida da confiança dos investidores em suas perspectivas, ainda é maior do que o do vizinho UBS Group.
O Julius Baer tem “uma ótima marca, ótimas pessoas, um ótimo modelo de negócios”, disse Bollinger este mês. “Essa empresa tem todos os ingredientes para capturar oportunidades futuras.”
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