Bloomberg — A Federal Deposit Insurance Corp. (FDIC), órgão federal americano, pediu a bancos como o JPMorgan Chase (JPM) e o PNC Financial Services (PNC) para enviar ofertas finais pelo First Republic Bank (FRC) até domingo (30), de acordo com pessoas com conhecimento do assunto.
O agente regulador entrou em contato com os bancos na quinta-feira (27) em busca de indicações de interesse, incluindo um preço proposto e um custo estimado para o fundo de seguro de depósito da agência.
Com base nessas apresentações na sexta-feira (28), o regulador convidou pelo menos dois bancos para a próxima etapa do processo de licitação, disseram as pessoas, pedindo para não serem identificadas por discutir as negociações confidenciais.
Porta-vozes do JPMorgan e do PNC se recusaram a comentar. Um porta-voz do FDIC não respondeu a um pedido de comentário enviado fora do horário comercial normal.
O processo de licitação iniciado pelos reguladores - após semanas de conversas infrutíferas entre os bancos e seus consultores - pode abrir caminho para uma venda mais organizada do First Republic do que os leilões prolongados que se seguiram às quebras do Silicon Valley Bank (SVB) e do Signature Bank no mês passado.
As autoridades estão intervindo depois de uma queda particularmente vertiginosa nas ações da empresa na semana passada, que agora caíram 97% neste ano - e 75% nesta semana.
Não está claro para alguns envolvidos no processo se os reguladores podem usar uma oferta para uma chamada solução de mercado aberto que evite declarar formalmente a quebra do First Republic.
A queda das ações - deixando a empresa com um valor de mercado de US$ 650 milhões - tornou essa aquisição pelo menos um pouco mais viável.
Mas as finanças não são o único obstáculo para fazer um acordo.
O JPMorgan está entre um pequeno número de bancos gigantes que já acumularam mais de 10% dos depósitos em todo o país, tornando a empresa inelegível sob os regulamentos dos EUA para adquirir outra instituição de captação de depósitos. As autoridades teriam que abrir uma exceção para permitir que o maior banco do país ficasse ainda maior.
Na noite de sexta-feira, o FDIC ainda não havia chegado a uma decisão sobre colocar a First Republic em concordata, disseram pessoas com conhecimento direto do assunto. Representantes do regulador bancário da Califórnia, que assumiria a liderança em declarar se o banco com sede em São Francisco quebrou, não responderam aos pedidos de comentários da Bloomberg News.
Pesando no balanço do First Republic está uma montanha de empréstimos a juros baixos, incluindo uma carteira extraordinariamente grande de hipotecas gigantescas para clientes ricos. Essas dívidas perderam valor em meio aos aumentos das taxas de juros, deixando a empresa enfrentando perdas se for forçada a vendê-las. Um impacto semelhante ao que derrubou o SVB.
Durante a crise bancária regional do mês passado, clientes e empresas com recursos arrancaram seu dinheiro de bancos com tais fragilidades em seus balanços. Em resposta, o Federal Reserve abriu um mecanismo de empréstimo de emergência para dar aos bancos uma maneira de tomar empréstimos contra algumas de suas participações para atender a qualquer demanda por dinheiro.
Um grupo de 11 bancos que depositaram US$ 30 bilhões no First Republic no mês passado – dando-lhe tempo para encontrar uma solução do setor privado – mostrou-se relutante em se unir para fazer um novo investimento conjunto.
Algumas propostas que surgiram nos últimos dias pediam um consórcio de bancos mais fortes para comprar ativos do First Republic por mais do que seu valor de mercado. Mas nenhum acordo se materializou.
Em vez disso, algumas empresas financeiras mais saudáveis estão esperando que o governo ofereça ajuda ou coloque o banco em concordata, uma resolução que consideram mais limpa – e potencialmente terminando com a venda do banco ou de suas partes a preços atraentes.
Mas a liquidação é um resultado que o FDIC preferiria evitar, em parte devido à perspectiva de infligir um impacto multibilionário em seu próprio fundo de seguro de depósitos. A agência já planeja impor uma avaliação especial ao setor para cobrir o custo das quebras do SVB e do Signature Bank.
- Com a colaboração de Max Reyes.
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