Bloomberg — A Nvidia planeja retomar as vendas de seu chip H20 AI na China depois de obter garantias de Washington de que tais remessas seriam aprovadas, uma reversão da posição anterior do governo Trump sobre medidas destinadas a limitar as ambições de IA de Pequim.
Autoridades do governo dos EUA disseram à Nvidia que dariam luz verde às licenças de exportação para o acelerador de inteligência artificial H20, disse a empresa em um post de blog na segunda-feira (14).
A medida pode adicionar bilhões à receita da Nvidia este ano, restaurando sua capacidade de cumprir pedidos que ela havia descartado como perdidos devido a restrições governamentais.
A Nvidia projetou o chip H20 menos avançado para cumprir com as restrições comerciais anteriores de Washington à China, que a equipe de Trump reforçou em abril para bloquear as vendas do H20 para o país asiático sem uma permissão dos EUA.
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As ações da Nvidia subiram até 4,5% nas negociações pré-mercado nos EUA.
O CEO Jensen Huang, que se reuniu com o presidente Donald Trump na semana passada e está atualmente em Pequim participando de uma conferência patrocinada pelo governo, apareceu na emissora estatal chinesa CCTV logo depois que a Nvidia anunciou a decisão, dizendo que a empresa havia garantido a aprovação para começar a enviar.
O Departamento de Comércio, que supervisiona os controles de exportação dos EUA sobre chips e as ferramentas usadas para fabricá-los, não respondeu imediatamente a um pedido de comentário sobre se a agência já havia emitido alguma licença H20.
A medida dos EUA ocorre após semanas de descongelamento das relações entre Washington e Pequim, guiadas por uma trégua comercial opaca que foi projetada para que ambos os lados aprovem as exportações de tecnologias cruciais.
Depois de se reunir com seu colega chinês na semana passada, o secretário de Estado dos EUA, Marco Rubio, disse que há um “forte desejo de ambos os lados” de uma reunião entre Trump e o presidente Xi Jinping ainda este ano.
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Nas últimas semanas, Washington suspendeu uma série de controles de exportação, inclusive sobre softwares de design de chips - impostos antes das negociações comerciais do mês passado em Londres.
Isso foi feito em troca de a China permitir mais vendas de minerais de terras raras, necessários para a fabricação de uma série de produtos de alta tecnologia, algo que os negociadores dos EUA acreditavam ter conseguido no mês anterior durante as negociações em Genebra.
Durante e após essas negociações, a equipe de Trump insistiu que os controles sobre os chips H20 da Nvidia não estavam em discussão.
A reviravolta marca uma grande vitória para Huang, que classificou as restrições dos EUA aos chips como um “fracasso” que alimentou a ascensão da Huawei Technologies Co. como a principal rival chinesa da Nvidia.
As remessas de H20 também seriam uma bênção para empresas como a DeepSeek e a Alibaba Group Holding Ltd. que - apesar do progresso dos semicondutores da Huawei - buscam o hardware da Nvidia para treinar, expandir e operar os serviços de IA que estão construindo para competir com empresas como a OpenAI.
Os futuros da Nasdaq subiram após o anúncio da Nvidia, com as ações chinesas também reagindo positivamente.
As ações do Alibaba subiram até 6% em Hong Kong na terça-feira, o Hang Seng Tech Index subiu até 2,2% e as operadoras de data center, como a Beijing Sinnet Technology, saltaram até 8,4%.
“A Nvidia retomou a venda de H20 para a China, o que é obviamente positivo”, disse Vey-Sern Ling, diretor administrativo da Union Bancaire Privee.
“Não apenas para a empresa, mas também para a cadeia de suprimentos de semicondutores de IA, bem como para as plataformas tecnológicas da China que estão desenvolvendo recursos de IA. Esse também é um bom desenvolvimento para as relações EUA-China.”
Os EUA restringiram pela primeira vez as vendas da Nvidia na China em 2022, com restrições abrangentes destinadas a impedir que o país asiático acessasse IA avançada que poderia beneficiar os militares chineses.
A Nvidia projetou novos processadores para o mercado chinês várias vezes para cumprir essas medidas, que se tornaram um ponto central de tensão entre Washington e Pequim.
Poucos meses após as restrições iniciais, a fabricante de chips lançou o H800, cuja venda para a China foi efetivamente proibida pelo governo do presidente Joe Biden em 2023. A Nvidia respondeu com o H20, para o qual as autoridades de Biden avaliaram - mas não prosseguiram - as restrições de exportação.
Depois que Trump avançou com os controles do H20 em abril, a Nvidia projetou outro produto voltado para a China, o RTX PRO.
A empresa descreveu esse chip como “totalmente compatível”, o que significa que ele está abaixo dos limites técnicos que exigiriam a aprovação de Washington para exportação para a segunda maior economia do mundo.
“Deixe-me enfatizar que a China se opõe à politização e ao armamento de questões comerciais e tecnológicas”, disse o porta-voz do Ministério das Relações Exteriores, Lin Jian, em uma reunião regular, quando perguntado sobre a Nvidia.
As restrições às exportações “desestabilizarão as cadeias de suprimentos industriais globais e não atenderão aos interesses de ninguém”.
O que diz a Bloomberg Intelligence:
“A possibilidade de as autoridades dos EUA darem luz verde às exportações de H20 da Nvidia para a China reabre um importante canal de vendas para a fabricante de chips dos EUA. A reversão poderia ajudar a recuperar uma parte substancial dos US$ 15 bilhões em receita de data center no ano fiscal de 2026, anteriormente em risco, incluindo US$ 4-5 bilhões originalmente esperados no segundo semestre, e parte dos US$ 8 bilhões em pedidos não enviados no segundo trimestre.”
- Kunjan Sobhani e Oscar Hernandez Tejada, analistas de BI
O vai e vem reflete a importância do mercado chinês para a Nvidia, que fez história na semana passada como a primeira empresa a atingir US$ 4 trilhões de valor de mercado - uma prova de seu papel central no fornecimento de hardware para um boom de construção de infraestrutura de IA pós-ChatGPT.
Huang está atualmente buscando discussões com líderes chineses, incluindo o ministro do comércio, com o papel central da Nvidia na implementação global de IA provavelmente na agenda.
Huang também tem se manifestado cada vez mais em Washington.
Ele disse recentemente que os formuladores de políticas não precisam se preocupar com o fato de os militares chineses usarem chips da Nvidia - uma das justificativas centrais para as restrições dos EUA - já que Pequim não pode confiar em algo que Washington pode restringir a qualquer momento.
Ele também alertou que a perda de participação de mercado da Nvidia no país asiático - de 95% para 50%, disse Huang em maio - beneficia diretamente a Huawei, a gigante de hardware com sede em Shenzhen, no centro das ambições tecnológicas de Pequim.
Durante meses, no entanto, parecia que o chefe de tecnologia estava lutando uma batalha perdida. Embora alguns funcionários de Trump estejam interessados em aumentar as vendas da Nvidia em mercados como o Oriente Médio, eles mantiveram a linha sobre as restrições à China.
“Obviamente, temos um enorme respeito por Jensen”, disse Sriram Krishnan, consultor sênior de políticas de IA da Casa Branca, em maio.
Mas “ainda há uma preocupação ampla e bipartidária sobre o que pode acontecer com essas GPUs quando elas estiverem fisicamente dentro” da China, disse Krishnan.
No mês seguinte, durante as negociações comerciais entre EUA e China em Londres, o diretor do Conselho Econômico Nacional da Casa Branca, Kevin Hassett, disse que a disposição de Washington de suspender alguns controles de exportação relacionados a chips não se estendia às medidas H20.
“Não estou falando das coisas muito, muito sofisticadas da Nvidia”, disse ele à CNBC na época.
O secretário do Tesouro, Scott Bessent, repetiu essa mensagem aos senadores no final daquela semana, dizendo que “não há nenhuma contrapartida em termos de chips para terras raras”.
No entanto, quando os legisladores pressionaram Bessent para saber exatamente quais restrições aos semicondutores poderiam ser discutidas, ele não chegou a descartar uma possível flexibilização dos chips e equipamentos de produção de ponta.
“O que estou dizendo é que não há intenção” de aumentar o acesso da China aos semicondutores americanos avançados, disse Bessent durante depoimento ao Congresso em junho.
“Na verdade, fizemos exatamente o contrário. Colocamos controles de exportação no Nvidia H20, que eu consideraria um chip de ponta, mas não o chip de ponta.”
-- Com a colaboração de Winnie Hsu, Debby Wu, Cindy Wang, Meg Shen e Allen Wan.
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