Bloomberg — A fabricante brasileira de fertilizantes Unigel recebeu uma oferta de empréstimo de até US$ 100 milhões da empresa de investimentos ARC Capital, fundada pelo ex-executivo do Credit Suisse Sérgio Machado, segundo pessoas familiarizadas com o assunto ouvidas pela Bloomberg News.
O empréstimo seria do tipo DIP e poderia ser usado para financiar novos investimentos, disseram as pessoas, que pediram para não serem identificadas porque as discussões não são públicas.
O empréstimo exigiria que a Unigel entrasse com pedido de recuperação judicial, uma medida que a empresa vem tentando adiar, segundo uma das pessoas. Outros investidores ainda podem fazer outra proposta de empréstimo à Unigel, de acordo com as pessoas.
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A Unigel disse que não está negociando uma nova linha de crédito e tem como foco neste momento as tratativas com seus credores financeiros para formalizar um chamado acordo de “standstill”, ou seja, de suspensão de desembolsos no curto prazo. Segundo a Unigel, toda a cadeia produtiva – incluindo clientes, fornecedores e colaboradores – permanece sendo plenamente atendida. A Unigel reitera, ainda, que permanece integralmente comprometida com a continuidade plena de suas operações e com a conclusão da nova planta de ácido sulfúrico em Camaçari, na Bahia, com operação prevista para início de 2026.
Na quarta-feira, o Valor Econômico disse que a empresa estava considerando uma RJ para obter uma nova injeção de capital.
A ARC Capital foi fundada por Machado após o executivo ter recebido a maior remuneração global do banco em 2015.
A Unigel concluiu uma recuperação extrajudicial no início deste ano, que incluiu uma conversão de dívida em capital, que deu aos credores liderados pela Pacific Investment Management uma participação de 50%. Os 50% restantes pertencem à família Slezynger, que fundou a produtora de produtos químicos.
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Apesar de ter captado R$ 460 milhões de credores no processo, poucos meses depois a Unigel começou a buscar US$ 100 milhões para financiar investimentos e refinanciar dívidas, evitando um pedido de recuperação judicial. A empresa permanece sob pressão devido à retomada mais lenta do que o esperado de suas operações em um setor que permanece fraco, escreveu a S&P Global Ratings em um relatório de 27 de maio.
A S&P rebaixou na quinta-feira a nota de risco de crédito da Unigel de CCC para CC e colocou a perspectiva da nota em negativa, sinalizando novo possível rebaixamento, após o anúncio da busca pelo standstill, que na visão da agência de rating seria um default.
A Unigel, uma das principais fabricantes de fertilizantes em um país onde um quarto da economia é impulsionado pelo agronegócio, não pagou os juros de suas notas denominadas em dólar e real, à medida que as perdas se acumulavam devido à queda global dos preços dos fertilizantes e às altas taxas de juros no Brasil, que inflavam os custos da dívida.
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