Bloomberg — A Ingredion concordou em comprar a Tate & Lyle por £ 2,7 bilhões (US$ 3,6 bilhões).
A empresa norte-americana ofereceu 595 pence em dinheiro por cada ação da Tate & Lyle, e os investidores terão direito a receber até 20 pence por ação em dividendos, de acordo com um comunicado na segunda-feira.
Com o negócio, os papéis da Tate & Lyle também deixariam de ser negociados na bolsa britânica.
O preço representa um prêmio de quase 60% sobre as ações da Tate & Lyle antes da divulgação da notícia da oferta potencial.
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As ações da Tate & Lyle subiram até 14%, para 560 pence, em Londres, na segunda-feira, a maior alta desde 14 de maio, quando a Bloomberg informou que a empresa estava trabalhando com consultores depois de receber uma proposta de aquisição.
As ações estão sendo negociadas abaixo do preço da oferta, indicando possíveis preocupações sobre o risco de execução. Alguns analistas alertaram que a aprovação regulatória do negócio não é um dado adquirido.
A Tate & Lyle é uma das mais antigas empresas de capital aberto do Reino Unido, tendo começado como refinadora de açúcar no final do século XIX.
A empresa vendeu o negócio de açúcar em 2010 para se concentrar em substitutos do açúcar e redutores de calorias, e também está se dedicando a várias fibras dietéticas em meio à tendência de “fibermaxxing”, voltada para a saúde, que fez com que os fabricantes de alimentos e bebidas fortificassem tudo, de refrigerantes a salgadinhos.
A saída da Tate & Lyle da bolsa de valores será um golpe para Londres, cuja reputação como destino financeiro para empresas vem caindo.
A bolsa de valores, com mais de 300 anos de existência, vem encolhendo à medida que as empresas optam por abrir seu capital em outros lugares, transferem suas ações já listadas para os EUA ou aceitam acordos para serem adquiridas, como a Tate & Lyle.
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Os investidores provavelmente se concentrarão em possíveis questões antitruste sobre o acordo, disse o analista do Barclays, Alex Sloane, em uma nota na segunda-feira, acrescentando que os negócios de amido modificado das empresas poderiam atrair o escrutínio dos órgãos reguladores, especialmente nos EUA.
Esse é o mais recente de uma série de acordos no setor. A empresa química Royal DSM e a fabricante suíça de ingredientes Firmenich concluíram uma fusão para se tornarem a maior produtora de sabores e fragrâncias.
Substituição do açúcar
Empresas como a Tate & Lyle e a Ingredion ajudam os fabricantes de alimentos e bebidas a remover o açúcar e a gordura dos produtos, substituindo-os por alternativas que reproduzem o sabor e a sensação.
Os ingredientes que elas produzem podem acabar em uma grande variedade de produtos, desde sorvetes e produtos de panificação até sopas, molhos e refrigerantes com gás.
Em 2024, a Tate & Lyle comprou a CP Kelco, líder em gomas e pectinas especiais, por US$ 1,8 bilhão para impulsionar seus produtos que melhoram a textura dos alimentos.
Ainda assim, a empresa tem enfrentado dificuldades quando os rivais reduzem os preços, e os executivos alertam que a receita deve cair nos próximos anos. A Ingredion é seu par mais próximo em um setor em que também compete com o Kerry Group e a Cargill.
A Ingredion, sediada em Westchester, Illinois, tem uma capitalização de mercado de US$ 6,3 bilhões e tem suas raízes no refinamento do milho.
Em 2012, a empresa mudou sua marca para se concentrar menos em produtos à base de milho e mais em aditivos alimentares para reformular produtos para alimentos mais saudáveis ou mais densos em nutrientes.
A empresa emprega mais de 12.000 pessoas em cerca de 120 países e é mais conhecida por seus amidos que ajudam a agir como agentes espessantes, melhorando a viscosidade e a textura de alimentos, bebidas e até mesmo produtos de cuidados pessoais.
Por exemplo, o amido de tapioca é frequentemente usado como um agente espessante natural em iogurtes, especialmente em variedades veganas. Sua principal base de clientes tende a ser de empresas alimentícias de médio porte.
Em maio, as ações da Ingredion sofreram uma queda depois que a empresa não atingiu as expectativas para o primeiro trimestre e reduziu sua perspectiva para o ano inteiro, em parte devido ao desempenho mais fraco de sua unidade de ingredientes alternativos de “rótulo limpo”.
A especialização da Tate & Lyle está mais voltada para ajudar as grandes empresas de bens de consumo a fortificar alimentos e bebidas com nutrientes adicionais e melhorar o sabor das alternativas de ingredientes para os consumidores.
O JPMorgan Chase está assessorando a Ingredion. A Tate & Lyle está trabalhando com o Goldman Sachs, a unidade Greenhill do Mizuho Financial, o Citigroup e o Bank of America.
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