Bloomberg — A Nissan planeja vender cerca de US$ 5 bilhões em dívidas para ajudar a financiar a reviravolta do CEO Ivan Espinosa na montadora em dificuldades, parte de uma iniciativa de financiamento mais ampla para manter as operações em andamento.
A montadora japonesa venderá ¥ 150 bilhões (US$ 1 bilhão) de Convertible bonds para investimento em novos produtos e tecnologias, informou a empresa na segunda-feira.
A Nissan também planeja emitir US$ 4 bilhões em títulos não garantidos denominados em dólares e euros para fins corporativos gerais, de acordo com a Fitch Ratings, que atribuiu uma classificação BB à dívida.
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A captação de recursos faz parte de um esforço mais amplo da Nissan para levantar mais de ¥1 trilhão, incluindo vendas de ativos e planos de lease-back para sua sede em Yokohama.
Espinosa, que foi nomeado no início deste ano, está tentando renovar a montadora, que tem uma linha de produtos envelhecida e está enfrentando um enorme muro de pagamento de empréstimos no próximo ano.
“O foco será o quanto ele pode convencer o mercado sobre o motivo pelo qual precisa levantar capital”, disse Nobuhiko Kuramochi, vice-presidente da consultoria de investimentos Parasol Co. “Será difícil para os investidores agirem até que as mudanças, incluindo reformas estruturais e ajustes na estrutura de capital, se tornem visíveis.”
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As ações caíram 4,9% na segunda-feira após o anúncio da venda dos títulos, a maior queda desde 11 de abril. As ações caíram 30% este ano.
A Nissan também havia planejado tomar um empréstimo sindicalizado de £ 1 bilhão ($ 1,4 bilhão), garantido pela UK Export Finance, até o final do trimestre fiscal, que terminou em 30 de junho. Não ficou claro se isso ainda estava em andamento, já que o prazo interno já passou.
Com uma classificação BB atribuída pela Fitch para os títulos em euro e dólar - indicando dívida de grau especulativo - os investidores continuam cautelosos, questionando se os cortes de empregos e o fechamento de fábricas planejados pela Nissan serão suficientes para restaurar a lucratividade após seu recente prejuízo líquido de ¥671 bilhões.
Os títulos da Nissan estão sendo comercializados para os investidores a partir de meados de 7%, em comparação com um rendimento médio de cerca de 5,7% das notas americanas com classificação semelhante, segundo dados compilados pela Bloomberg.
A empresa automobilística está recorrendo ao mercado depois que os spreads dos junk bonds norte-americanos voltaram ao seu nível mais baixo desde fevereiro, enquanto os spreads de todo o mercado estão próximos de seu nível mais baixo desde a crise financeira global.
A Nissan tem capital suficiente de cerca de ¥2,2 trilhões em dinheiro em caixa e crédito para durar os próximos 12 a 18 meses, disse Espinosa à Bloomberg TV em maio.
O novo CEO anunciou planos para eliminar 20.000 empregos e fechar sete das 17 fábricas da Nissan até março de 2028.
As medidas seguem o fracasso das negociações no início deste ano para unir forças com a Honda. Essas discussões terminaram, em parte, devido a discordâncias sobre a disposição da Nissan de fazer cortes mais profundos na produção e no pessoal.
Esse movimento de financiamento destaca uma pressão mais ampla no setor automotivo, à medida que as montadoras tradicionais, como a Nissan, enfrentam transições dispendiosas para veículos elétricos e tecnologias digitais.
Os investidores estarão observando atentamente se a empresa conseguirá implementar com sucesso reformas estruturais sem apoio adicional ou alianças mais profundas após o fracasso das negociações com a Honda.
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