A L’Oréal colocou à venda até 3 bilhões de euros (US$ 3,47 bilhões) em títulos em um acordo de três partes para ajudar a financiar a aquisição da Kering Beauté.
A gigante global de beleza oferece uma nota com taxa flutuante de dois anos, uma nota com taxa fixa de cinco anos e um título longo com taxa fixa de 10 anos, cada um com um tamanho esperado de 1 bilhão de euros, de acordo com uma pessoa familiarizada com o assunto que pediu para não ser identificada.
O negócio atraiu um total acumulado de 8,4 bilhões de euros da demanda dos investidores em todas as parcelas.
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A L’Oréal concordou em comprar a divisão de beleza da Kering no mês passado, e a proprietária da Gucci deverá receber 4 bilhões de euros em dinheiro no fechamento do negócio, que está previsto para o primeiro semestre do próximo ano, bem como royalties da L’Oréal.
A aquisição da Kering Beauté marcou a última de uma série de negócios para a gigante da beleza.
A L’Oréal comprou a Aēsop em 2023 por um valor empresarial de cerca de US$ 2,5 bilhões e, recentemente, adquiriu a marca sul-coreana Dr. G, uma participação majoritária na Medik8 e participações minoritárias em empresas como a Amouage, fabricante de fragrâncias sofisticadas de Omã.
Houve uma enxurrada de negociações de fusões e aquisições de títulos no mercado primário europeu.
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A empresa de telecomunicações Orange vendeu, na semana passada, sua maior transação de títulos de todos os tempos, depois de concordar em comprar a participação remanescente em sua joint venture espanhola MasOrange, a Air Liquide levantou 2,15 bilhões de euros para a compra da DIG Airgas, da Coreia do Sul, e a Capgemini atraiu grandes ofertas para uma transação de financiamento da aquisição da empresa de terceirização de TI WNS Holdings.
A demanda dos investidores pela transação da L’Oréal fez com que os spreads das tranches ficassem mais apertados.
A nota de taxa flutuante de dois anos está sendo oferecida a cerca de 25 pontos-base sobre o euribor de três meses, enquanto o título de cinco anos está agora na área de 45 pontos-base sobre os midswaps.
O título longo de 10 anos está sendo comercializado a cerca de 75 pontos-base sobre os midswaps.
Espera-se que os títulos sejam classificados como Aa1 e AA pela Moody’s Ratings e pela S&P Global Ratings, respectivamente, e que o Citigroup, o JPMorgan Chase, o Natixis, o Societe Generale, o Barclays, o HSBC Holdings, o ING Banke o Standard Chartered gerenciem a oferta, que poderá ser precificada ainda hoje.
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