Bloomberg — A Hapvida (HAPV3) contratou o BTG Pactual e a XP para avaliar uma operação de sale-leaseback envolvendo alguns de seus hospitais, segundo pessoas a par do assunto ouvidas pela Bloomberg News.
A possível transação pode levantar até R$ 1,5 bilhão para a empresa de saúde, segundo uma das pessoas, que pediu para não ser identificada porque as discussões não são públicas.
O plano de sale-leaseback amplia os esforços da Hapvida para reforçar as finanças, após colocar à venda as operações no Sul no início deste ano. A empresa agora avalia formas de monetizar imóveis hospitalares sem deixar de operar as unidades, o que evidencia a pressão para gerar caixa diante do aumento da alavancagem.
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A relação entre dívida líquida e Ebitda da Hapvida subiu para 2,49 vezes no segundo trimestre de 2026, ante 1,26 vez um ano antes. A empresa avalia várias alternativas para melhorar a liquidez e fortalecer o balanço.
Representantes de BTG e XP não responderam imediatamente a pedidos de comentário. A Hapvida disse que não comenta rumores ou especulações de mercado, mas afirmou que mantém uma agenda contínua focada em eficiência operacional.
Em uma estrutura de sale-leaseback, a Hapvida venderia imóveis hospitalares a investidores e continuaria a operá-los por meio de contratos de aluguel de longo prazo. As conversas ainda estão em estágio inicial e não há garantia de que uma transação será concretizada, disseram as pessoas.
BTG e XP também assessoram a venda das operações da Hapvida no sul do Brasil e continuam em negociações com potenciais compradores, segundo as pessoas.
A Hapvida trabalha para reduzir a alavancagem após anos de expansão, incluindo a combinação com a Notre Dame Intermédica. A empresa tem enfrentado escrutínio de investidores enquanto busca melhorar a rentabilidade do grupo ampliado.
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A companhia não tem títulos de dívida em circulação no mercado internacional, e o endividamento está concentrado em papéis negociados no mercado local, segundo dados compilados pela Bloomberg.
Sediada em Fortaleza, a empresa é uma das maiores operadoras de saúde do Brasil, com uma rede que inclui hospitais, clínicas e centros de diagnóstico.
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