Bloomberg — A estatal Abu Dhabi National fez uma oferta de US$ 18,7 bilhões pela produtora australiana de combustíveis fósseis Santos, em uma estratégia que busca expandir sua produção de gás natural liquefeito.
O braço de investimentos da Adnoc, XRG PJSC, junta-se a seus pares, incluindo a Saudi Aramco, na busca por GNL (Gás Natural Liquefeito), aproveitando o potencial de um dos mercados de combustíveis fósseis de crescimento mais rápido.
A empresa está agora à beira de um acordo que lhe daria participações em grandes operações na Austrália e em Papua Nova Guiné - se conseguir garantir as aprovações regulatórias.
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O CEO da Santos, Kevin Gallagher, rejeitou várias abordagens de seus pares nos últimos anos e foi criticado por investidores impacientes.
Agora, o conselho da segunda maior produtora de combustíveis fósseis da Austrália recomendou a oferta em dinheiro da Adnoc de US$ 5,76 (A$ 8,89) por ação - um prêmio de 28% em relação ao fechamento de sexta-feira (13).
“O crédito para Gallagher por ter conseguido uma oferta tão vantajosa - ele terá ganhado o pagamento de seus incentivos subsequentes ao fazer isso”, disse Saul Kavonic, analista de energia da MST Marquee, em uma nota.
“Gallagher encontrou seu paraquedas de fuga e ele é feito de ouro”.
As ações da Santos fecharam em alta de 11% na segunda-feira, a A$ 7,72 por unidade. Esse é o maior salto diário desde novembro de 2020, mas as ações permanecem tímidas em relação à oferta da Adnoc, em grande parte por causa dos obstáculos que estão por vir, incluindo a liberação da autoridade australiana que analisa os investimentos estrangeiros.
“É um ótimo preço”, disse Fereidun Fesharaki, fundador e presidente do grupo de consultoria em energia FGE, à Bloomberg TV.
“O XRG é uma entidade global que deseja criar uma grande quantidade de GNL e capacidade de upstream dentro da empresa. Minha única dúvida é se o Conselho de Revisão de Investimentos Estrangeiros da Austrália aceitará isso ou não, e acho que será um desafio para eles aprovarem. No passado, eles foram muito relutantes.”
Fesharaki acrescentou que uma opção seria manter a administração atual e o Santos como uma empresa independente.
“Se você conseguir convencê-los de que isso funcionará como uma empresa australiana com propriedade estrangeira, eles poderão concordar com isso”, acrescentou.
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Um porta-voz do Departamento do Tesouro disse em um comunicado que as questões de investimento estrangeiro são analisadas caso a caso para garantir que não sejam contrárias ao interesse ou à segurança nacional.
O chefe da Santos, Gallagher, liderou um plano de investimento agressivo para aumentar a produção em cerca de 50% até o final da década, o que, às vezes, frustrou os investidores que queriam retornos mais altos.
Essa estratégia parece ter valido a pena, pois acabou atraindo um consórcio que buscava um alto potencial de crescimento.
O consórcio liderado pelo XRG da Adnoc também inclui a Abu Dhabi Development Holding e o Carlyle Group.
O XRG está em busca de negócios de gás e produtos químicos, pois tem como meta um valor empresarial de US$ 80 bilhões.
“A XRG da Adnoc está pagando um prêmio para entrar no mercado global de GNL”, disse Kavonic, da MST Marquee.
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“A transação proposta está alinhada com a estratégia e a ambição do XRG de construir uma empresa líder global integrada de gás e GNL”, disse a unidade da Adnoc em um comunicado.
A empresa planeja “investir no crescimento de Santos e no desenvolvimento de seu negócio focado em gás e GNL”, disse.
Há muito tempo, Santos é um alvo atraente para os rivais. Em 2018, a empresa sediada em Adelaide rejeitou várias ofertas da Harbour Energy, com sede nos EUA, enquanto as negociações com a Woodside Energy Group foram interrompidas no ano passado.
A Bloomberg News informou no ano passado que a Adnoc estava nos estágios iniciais da avaliação de Santos como possível alvo de aquisição, já que busca aumentar seus investimentos em gás no exterior
Alguns investidores pediram que a Santos separasse seus cobiçados ativos de GNL das operações de petróleo no Alasca e de seu negócio doméstico de gás na Austrália para lucrar com avaliações mais altas.
O Goldman Sachs Group e o JB North estão atuando como consultores financeiros da Santos; o Rothschild está atuando como consultor independente do conselho. O consórcio de Abu Dhabi contratou o JPMorgan Chase como seu consultor.
-- Com a colaboração de Keira Wright e Haslinda Amin.
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